Giovedì Mizuho Securities ha modificato l'outlook sulle azioni di Establishment Labs Holdings Inc. (NASDAQ:ESTA), alzando il target di prezzo a 70 dollari dai precedenti 65 dollari e ribadendo il rating Buy sul titolo.
L'aggiustamento segue l'annuncio della società che la Food and Drug Administration (FDA) degli Stati Uniti ha completato la revisione della domanda di approvazione preliminare all'immissione sul mercato per gli impianti Motiva della società, segnalando uno stato di approvazione subordinato all'esito positivo dell'ispezione degli impianti di produzione.
La revisione da parte della FDA della domanda di Establishment Labs è un passo significativo verso il potenziale ingresso nel mercato statunitense. L'ispezione degli impianti di produzione dovrebbe concludersi entro i prossimi 30 giorni. Questo sviluppo ha portato a rivedere le stime che indicano una possibile autorizzazione da parte della FDA entro agosto 2024.
Una volta ottenuta l'autorizzazione della FDA, Establishment Labs potrebbe avviare un lancio morbido degli impianti Motiva già nel settembre 2024. I progressi dell'azienda verso l'approvazione della FDA sono stati un fattore chiave nella rivalutazione del valore del titolo da parte di Mizuho.
Oltre all'aumento dell'obiettivo di prezzo di base, Mizuho ha anche innalzato il suo scenario "bull case" per Establishment Labs, portandolo da 80 a 90 dollari. L'obiettivo rivisto riflette la diminuzione del rischio associato al processo di approvazione degli impianti Motiva e al potenziale di introduzione sul mercato.
La risposta positiva della FDA alla richiesta di approvazione pre-mercato segna un'importante pietra miliare per Establishment Labs, posizionando l'azienda per la crescita nel prossimo futuro, mentre si prepara ad espandere la sua offerta di prodotti nel mercato statunitense.
Tra le altre notizie recenti, Establishment Labs Holdings Inc. ha registrato un notevole aumento delle entrate nel primo trimestre del 2024, raggiungendo i 37,2 milioni di dollari.
Questo miglioramento finanziario è accompagnato da una diminuzione della perdita dell'EBITDA rettificato, che ora è inferiore a 4 milioni di dollari, rispetto ai 17 milioni di dollari. L'azienda ha anche lanciato i suoi impianti Motiva in Cina e gli espansori tissutali Flora negli Stati Uniti, espandendo la sua presenza sul mercato.
Inoltre, Jeff Ehrhardt è stato nominato responsabile delle attività nordamericane. La posizione di cassa dell'azienda al 31 marzo è stata dichiarata pari a 73 milioni di dollari, un aumento significativo rispetto ai 40 milioni di dollari della fine del 2023. La previsione di fatturato per il 2024 è compresa tra 174 e 184 milioni di dollari.
Nonostante questi sviluppi positivi, la società ha registrato una perdita netta di 22,7 milioni di dollari per il primo trimestre. Tuttavia, Establishment Labs rimane ottimista sulla sua strategia di crescita, con piani per aumentare i margini lordi e gestire le spese operative. L'azienda punta a raggiungere un EBITDA rettificato positivo entro la fine del 2024 e un flusso di cassa positivo entro la fine del 2025.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Establishment Labs Holdings Inc. (NASDAQ:ESTA) si avvicina all'autorizzazione della FDA, le metriche finanziarie della società e le aspettative degli analisti forniscono un contesto più ampio agli investitori. Secondo i dati di InvestingPro, Establishment Labs ha una capitalizzazione di mercato di circa 1,48 miliardi di dollari ed è scambiata con un multiplo prezzo/valore di 26,05 negli ultimi dodici mesi fino al primo trimestre 2024. Nonostante una diminuzione della crescita dei ricavi dell'8,23% nello stesso periodo, la società ha registrato un impressionante rendimento totale a sei mesi del 131,39%, a testimonianza dell'ottimismo degli investitori.
I suggerimenti di InvestingPro indicano che gli analisti sono cauti sulla redditività dell'azienda nel breve termine, con un consenso sul fatto che Establishment Labs non sarà redditizia quest'anno. Inoltre, la valutazione della società implica uno scarso rendimento del free cash flow, che potrebbe essere un problema per gli investitori orientati al valore. Il lato positivo è che le attività liquide dell'azienda superano i suoi obblighi a breve termine, il che suggerisce una posizione finanziaria stabile nel breve periodo. Vale la pena notare che la società non è stata redditizia negli ultimi dodici mesi e non paga dividendi agli azionisti.
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