Lunedì Mizuho Securities ha modificato l'outlook di Bill.com Holdings Inc. (NYSE: BILL), riducendo l'obiettivo di prezzo a 60 dollari da 65 dollari e mantenendo un rating neutrale sul titolo della società. L'aggiustamento arriva sulla scia dei risultati del terzo trimestre fiscale della società, che hanno portato a una revisione del modello finanziario e delle stime dell'azienda.
Le stime aggiornate da Mizuho includono un aumento delle previsioni sul fatturato di Bill.com per l'anno fiscale 24, ora fissato a 1,271 miliardi di dollari, rispetto ai precedenti 1,245 miliardi. Inoltre, la proiezione del reddito operativo non-GAAP dell'azienda è stata aumentata a 181 milioni di dollari dalla precedente stima di 149 milioni. Queste revisioni riflettono una visione cautamente ottimistica della performance finanziaria dell'azienda.
Nonostante le correzioni positive apportate al fatturato e all'utile operativo, Mizuho osserva che Bill.com dovrà probabilmente affrontare sfide continue a causa del contesto economico più ampio. L'azienda prevede che le pressioni macroeconomiche continueranno a incidere sul volume totale dei pagamenti (TPV) e sull'espansione del take rate nel breve termine. A questa preoccupazione si aggiunge la percezione di un calo dei clienti degli istituti finanziari (IF), che solleva dubbi sulla strategia a lungo termine di Bill.com per far crescere la sua presenza nel canale degli IF.
La valutazione di Mizuho tiene conto anche del panorama competitivo, con il lancio di QuickBooks Bill Pay da parte di Intuit indicato come una potenziale minaccia alla posizione di mercato di Bill.com. L'abbassamento dell'obiettivo di prezzo a 60 dollari riflette una combinazione di queste preoccupazioni, tra cui il declassamento del rating tra i colleghi software e le incertezze legate alla partnership di Bill.com con Bank of America. Il nuovo obiettivo di prezzo implica un rapporto tra valore d'impresa e ricavi dei prossimi dodici mesi (EV/NTM) pari a 5x.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo il recente aggiornamento di Mizuho Securities su Bill.com Holdings Inc. (NYSE: BILL), gli approfondimenti di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto per gli investitori. Il management di Bill.com ha riacquistato azioni in modo proattivo, segnalando la fiducia nel valore dell'azienda. Inoltre, grazie a un bilancio solido con più liquidità che debiti, Bill.com è in grado di navigare efficacemente nel panorama economico. Nonostante il difficile contesto economico generale, i margini di profitto lordo di Bill.com rimangono impressionanti all'85,76%, indicando una solida efficienza aziendale sottostante negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre 2024.
I dati di InvestingPro rivelano anche una crescita sostanziale dei ricavi del 29,06% nello stesso periodo, a sostegno delle previsioni ottimistiche di Mizuho. Tuttavia, è importante notare che il rapporto P/E della società è pari a -114,72, il che riflette lo scetticismo del mercato nei confronti degli utili attuali. Inoltre, il titolo ha registrato una notevole volatilità dei prezzi, con un calo del 26,23% negli ultimi tre mesi, che si allinea alle preoccupazioni di Mizuho sulle condizioni del mercato e sulle minacce della concorrenza.
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