Martedì Morgan Stanley ha aggiornato l'outlook di Insmed Incorporated (NASDAQ:INSM), aumentando l'obiettivo di prezzo a 60 dollari dai precedenti 43 dollari e mantenendo il rating Overweight sul titolo. La revisione fa seguito alla pubblicazione dei promettenti dati topline di ASPEN, che hanno spostato l'attenzione sul potenziale di mercato del farmaco e sulla velocità con cui potrebbe essere adottato.
L'analista di Morgan Stanley ha evidenziato la significativa opportunità commerciale di brensocatib di Insmed nelle bronchiectasie, portando a un aggiornamento del modello finanziario. L'azienda ha aumentato la probabilità di successo del brensocatib nelle bronchiectasie all'85%, rispetto al 60%, e ha incorporato nelle proiezioni ulteriori ricavi corretti per il rischio provenienti dai mercati europeo e giapponese.
Inoltre, l'ipotesi di prezzo per il brensocatib è stata portata a 45.000 dollari, un leggero aumento rispetto al costo di circa 40.000 dollari di Fasenra. Questo aggiustamento riflette una visione più ottimistica sul potere di determinazione dei prezzi del farmaco, anche se l'azienda ha un po' attenuato le aspettative di crescita della quota di mercato.
In seguito a queste modifiche, Morgan Stanley stima ora che il picco di vendite mondiali di brensocatib, corretto per il rischio, potrebbe superare i 3,1 miliardi di dollari. Questa nuova cifra tiene conto della probabilità di successo aggiustata, del potenziale di guadagno internazionale e della strategia di prezzo aggiornata, nonostante una traiettoria di quota di mercato più conservativa.
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