Mercoledì scorso, ASM International NV (ASM:NA) ha ricevuto un upgrade del rating da Morgan Stanley, passando da Equalweight a Overweight. Oltre all'upgrade, l'azienda ha anche aumentato significativamente l'obiettivo di prezzo per le azioni della società a 800 euro, rispetto al precedente obiettivo di 525 euro. Questo adeguamento riflette le prospettive ottimistiche di Morgan Stanley sulle prospettive di crescita dell'azienda, in particolare nel campo dell'intelligenza artificiale (AI).
L'analista di Morgan Stanley ha sottolineato che le capacità di ASM International di abilitare l'intelligenza artificiale dovrebbero guidare una crescita robusta per l'azienda. Un'analisi approfondita delle dinamiche dei ricavi dell'azienda ha portato alla convinzione di alzare le stime sugli utili al di sopra delle attuali indicazioni e del consenso per gli anni fiscali 2025 e 2027. L'azienda prevede una crescita costante per ASM International nel futuro.
L'aggiornamento delle prospettive è ulteriormente rafforzato dal crescente slancio degli ordini osservato per ASM International. Morgan Stanley suggerisce la possibilità che l'azienda riveda al rialzo la propria guidance finanziaria, il che contribuisce a rendere più costruttiva la posizione sul titolo. Il nuovo obiettivo di prezzo di 800 euro si basa su un multiplo degli utili di 45x per l'anno fiscale 2025, che si allinea ai multipli di valutazione di società simili come VAT Group.
Morgan Stanley riconosce anche un potenziale rialzo, con un percorso verso un obiettivo di prezzo di 1.000 euro e oltre, nel caso in cui ASM International ottenga una forte performance nel breve termine. Tuttavia, l'azienda avverte anche che il rischio principale per la sua tesi positiva sarebbe una flessione del sentiment e della spesa per l'IA, che potrebbe portare a un abbassamento delle stime degli utili e a una riduzione del multiplo degli utili della società.
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