Mercoledì Morgan Stanley ha aggiornato le prospettive su CAVA Group Inc (NYSE:CAVA), aumentando l'obiettivo di prezzo a 85 dollari dai precedenti 68 dollari e mantenendo il rating Overweight sulle azioni. L'aggiustamento fa seguito a una battuta d'arresto degli utili della società, che ha portato a un aumento delle stime di fondo nel modello finanziario di Morgan Stanley.
La performance dell'azienda ha notevolmente superato le aspettative, portando al raddoppio del titolo da un anno all'altro. Morgan Stanley ha riconosciuto che il rapporto rischio/rendimento di CAVA non è più interessante come prima a causa della recente impennata dei prezzi, ma ritiene comunque il titolo interessante per le potenziali revisioni al rialzo delle stime nel corso del prossimo anno. L'azienda ha inoltre citato i catalizzatori positivi a breve termine e i minori rischi immediati come motivi per mantenere il rating Overweight.
Il modello di business e la strategia dei prezzi di CAVA sono stati evidenziati come particolarmente convincenti nel settore, soprattutto nell'attuale clima economico. L'obiettivo di prezzo rivisto di Morgan Stanley deriva da una proiezione aggiornata dell'EBITDA per l'anno 2032, che viene poi attualizzata al valore attuale. Questo approccio di valutazione rispecchia quello utilizzato per Chipotle Mexican Grill (CMG), suggerendo che un multiplo di mercato comparabile è appropriato per CAVA.
L'azienda ha anche accennato al dibattito in corso sulla sostenibilità di tali multipli per CAVA e i suoi simili, nonché sul potenziale di uno scenario più ottimistico in termini di crescita delle unità. Pur riconoscendo che le opinioni potrebbero rimanere divise, Morgan Stanley ha sottolineato che gli indicatori fondamentali a breve termine per CAVA sono promettenti.
Il nuovo obiettivo di prezzo riflette le variazioni delle stime sugli utili e la fiducia della società nel continuo successo finanziario dell'azienda.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce dell'aggiornamento delle prospettive di Morgan Stanley su CAVA Group Inc, i dati di InvestingPro rivelano alcune metriche finanziarie chiave che potrebbero essere interessanti per gli investitori. Negli ultimi dodici mesi, terminati nel quarto trimestre del 2023, CAVA vanta una notevole capitalizzazione di mercato di 9,39 miliardi di dollari e ha registrato una notevole crescita dei ricavi del 29,17%. La capacità dell'azienda di mantenere un margine di profitto lordo del 37,0% durante questo periodo sottolinea la sua efficienza operativa.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano i significativi risultati di CAVA, tra cui un forte rendimento nell'ultimo anno e un forte rialzo dei prezzi negli ultimi sei mesi, che si allinea con l'osservazione di Morgan Stanley sul raddoppio del titolo da un anno all'altro. Inoltre, le attività liquide dell'azienda che superano gli obblighi a breve termine e il livello moderato di indebitamento contribuiscono alla sua stabilità finanziaria. Sul fronte della valutazione, CAVA è scambiata a multipli elevati di varie metriche, come l'EBITDA e il fatturato, che gli investitori potrebbero voler considerare nel contesto della traiettoria di crescita dell'azienda e dei confronti di settore.
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