Venerdì Morgan Stanley ha apportato una modifica significativa alle sue prospettive sulle azioni Alcoa Corp (NYSE:AA), uno dei principali produttori di alluminio. L'analista ha elevato il titolo da Equalweight a Overweight, indicando una visione più favorevole della potenziale performance dell'azienda sul mercato. L'upgrade è stato accompagnato da un aumento dell'obiettivo di prezzo delle azioni Alcoa, che è stato portato a 50,00 dollari dal precedente obiettivo di 36,50 dollari.
L'upgrade è motivato dalle attuali perturbazioni nell'approvvigionamento globale di allumina, che sono state sostanziali. Secondo il team minerario globale dell'azienda, queste interruzioni hanno tolto dal mercato circa 5,9 milioni di tonnellate, pari a circa il 10% dell'offerta globale esclusa la Cina.
Questa significativa riduzione dell'allumina disponibile dovrebbe mantenere i prezzi più alti delle medie storiche, con previsioni di 500 dollari per tonnellata nella seconda metà del 2024 e 385 dollari per tonnellata nel 2025.
La situazione è ulteriormente esacerbata dalla crescente necessità della Cina di importare allumina, che si aggiunge alla stretta dell'offerta globale. L'analista osserva che ciò potrebbe limitare la produzione cinese di alluminio, nonostante gli annunci del Paese di riavviare una parte della produzione. Di conseguenza, si prevede che anche i prezzi dell'alluminio rimarranno sostenuti, con previsioni di 1,22 dollari per libbra nella seconda metà del 2024 e di 1,12 dollari per libbra nel 2025.
Queste proiezioni suggeriscono una prospettiva più ottimistica per Alcoa, in quanto i prezzi elevati dell'allumina e dell'alluminio potrebbero potenzialmente migliorare la performance finanziaria dell'azienda. L'upgrade e l'adeguamento dell'obiettivo di prezzo da parte di Morgan Stanley riflettono l'aspettativa che Alcoa sia in grado di beneficiare delle attuali dinamiche di mercato che interessano il settore dell'alluminio.
In altre notizie recenti, Alcoa Corporation si sta avvicinando alle fasi finali dell'acquisizione di Alumina Limited, il cui completamento è previsto intorno all'agosto 2024. L'acquisizione, che ha ricevuto le approvazioni normative del Consiglio Amministrativo per la Difesa Economica del Brasile e della Commissione australiana per la Concorrenza e i Consumatori, è considerata una transazione a valore aggiunto che rafforzerà la posizione di Alcoa nel settore dell'alluminio.
Inoltre, Alcoa ha riportato un fatturato piatto di 2,6 miliardi di dollari e una perdita netta di 252 milioni di dollari nella sua ultima conferenza stampa. Nonostante questi dati, il saldo di cassa della società è salito a 1,4 miliardi di dollari, sostenuto da un'emissione di green bond per 750 milioni di dollari.
Per quanto riguarda i giudizi degli analisti, Morgan Stanley ha aggiornato il titolo di Alcoa da Underweight a Equalweight e ha alzato l'obiettivo di prezzo a 36,50 dollari, riconoscendo i progressi compiuti dalla società nel mitigare i rischi operativi e ridurre i costi. Allo stesso modo, Citi ha aumentato l'obiettivo di prezzo del titolo Alcoa a 50,00 dollari, mantenendo il rating Buy, citando i risparmi sui costi previsti e la natura ciclica degli utili di Alcoa.
Questi recenti sviluppi evidenziano le mosse strategiche di Alcoa per rafforzare la sua posizione sul mercato e la fiducia espressa dagli analisti finanziari nel potenziale di crescita dell'azienda.
Approfondimenti di InvestingPro
Il recente upgrade di Morgan Stanley di Alcoa Corp (NYSE:AA) a Overweight con un obiettivo di prezzo più alto si allinea con alcuni dati e proiezioni di InvestingPro. Con una capitalizzazione di mercato di 7 miliardi di dollari, Alcoa è un attore significativo nel settore dell'alluminio. Nonostante l'anno scorso sia stato difficile, con un calo dei ricavi dell'11,4%, la società ha registrato un forte rendimento negli ultimi tre mesi, con un aumento del 24,64%. Questo potrebbe essere indicativo della risposta del mercato alle stesse interruzioni dell'approvvigionamento evidenziate da Morgan Stanley.
Un suggerimento di InvestingPro suggerisce che, nonostante i deboli margini di profitto lordo del 7,34%, gli analisti sono ottimisti e prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno. Questo ottimismo è ulteriormente supportato dal forte rendimento della società negli ultimi mesi e dalle aspettative di crescita dell'utile netto. Tuttavia, i potenziali investitori dovrebbero essere consapevoli della volatilità della società, come si evince dai recenti movimenti di prezzo, con un rendimento totale a un mese del -11,59%.
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