Mercoledì Morgan Stanley ha modificato la propria posizione sulle azioni di Pure Storage (NYSE:PSTG), passando da un rating Overweight a Equalweight. L'azienda ha inoltre fissato un obiettivo di prezzo di 60,00 dollari per il titolo. La decisione fa seguito alla significativa performance di Pure Storage da un anno all'altro, che ha visto il prezzo delle azioni della società aumentare di circa il 90%, rispetto al guadagno del NASDAQ di circa il 17%.
Secondo Morgan Stanley, la crescita del valore delle azioni di Pure Storage è stata guidata dall'entusiasmo per i potenziali accordi su larga scala con gli hyperscaler e per i progressi nell'intelligenza artificiale (AI). Tuttavia, l'analista ritiene che la valutazione attuale, pari a circa 36 volte il free cash flow (FCF) stimato per l'anno fiscale 2026, rifletta già queste opportunità. Questa valutazione è superiore alla media delle società di software, che è di circa 27 volte il FCF stimato per l'anno solare 2025.
Il rapporto Global Insight della società, pubblicato anch'esso mercoledì, suggerisce che le azioni di Pure Storage appaiono più costose se valutate sulla base del costo del capitale proprio (COE) rispetto ai suoi colleghi del settore AI. Pur riconoscendo la possibilità di un contratto cloud sostanziale e i vantaggi dell'azienda in termini di costo totale di proprietà (TCO) e di potenza, Morgan Stanley sottolinea che la maggior parte dei ricavi derivanti da accordi cloud e AI è prevista in un futuro più lontano. Di conseguenza, le revisioni delle stime a breve termine potrebbero essere più contenute.
Morgan Stanley riconosce che l'annuncio formale di un accordo con un hyperscaler potrebbe dare un ulteriore impulso alle azioni di Pure Storage. Tuttavia, la società ritiene che la maggior parte del potenziale derivante da un accordo di questo tipo sia già stato calcolato nel prezzo attuale del titolo.
In altre notizie recenti, Pure Storage ha registrato un significativo aumento del 18% del fatturato rispetto all'anno precedente nel primo trimestre dell'anno fiscale 2025, raggiungendo i 693 milioni di dollari. Questa crescita è stata attribuita principalmente all'elevata domanda di soluzioni FlashBlade dell'azienda e alle vendite a clienti aziendali nuovi ed esistenti. L'utile operativo del trimestre ha raggiunto un livello record di 100 milioni di dollari. Pure Storage ha anche rivelato la sua attenzione al mercato dell'AI e prevede una crescita continua delle sue offerte di storage-as-a-service, con l'obiettivo di raggiungere 600 milioni di dollari di vendite totali a valore contrattuale.
Oltre ai solidi risultati finanziari, Pure Storage ha annunciato un investimento strategico in LandingAI, leader nella tecnologia AI visiva. Questa partnership mira a potenziare le capacità dell'IA visiva all'interno delle aziende servite da Pure Storage. La collaborazione con LandingAI dovrebbe trasformare il modo in cui i dati visivi vengono utilizzati nelle applicazioni di IA, con un focus specifico sulle soluzioni Large Vision Model di LandingAI.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce della valutazione di Morgan Stanley su Pure Storage (NYSE:PSTG), i dati in tempo reale di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto agli investitori. Con una capitalizzazione di mercato di 21,64 miliardi di dollari, il titolo Pure Storage viene scambiato con un rapporto P/E elevato, pari a 223,33, che riflette le aspettative di crescita degli utili futuri. Questo è supportato da un rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi, a partire dal primo trimestre del 2025, pari a 166,01, che indica una valutazione superiore rispetto agli utili storici.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Pure Storage detiene più liquidità che debito, il che suggerisce un bilancio solido, e che l'utile netto dovrebbe crescere quest'anno. Inoltre, 15 analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, il che potrebbe indicare un potenziale ottimismo sul futuro finanziario della società. Tuttavia, con un RSI che suggerisce che il titolo è in territorio di ipercomprato, gli investitori dovrebbero essere cauti riguardo alla volatilità dei prezzi a breve termine.
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