Martedì Morgan Stanley ha ribadito il rating Equalweight sulle azioni di Celsius Holdings (NASDAQ:CELH), con un obiettivo di prezzo stabile a 68,00 dollari. L'azienda ha osservato che la crescita delle vendite di Celsius su base annua è rallentata di recente e la sua quota di mercato è scesa al 9,6% nell'ultima settimana, rispetto al 10,0% di tre settimane prima e al 10,7% di inizio maggio.
Inoltre, la velocità dell'azienda, che misura il ritmo di vendita dei prodotti, è scesa a metà degli anni dieci nelle ultime due settimane e a due cifre nelle ultime quattro settimane.
Le vendite di Celsius Holdings sono aumentate del 20% nell'ultima settimana e del 27% nelle ultime quattro settimane, segnando un rallentamento della crescita delle vendite sia su base annua che su base biennale. Questa tendenza è stata rilevata per il periodo di due settimane conclusosi il 15 giugno 2024. Nonostante le promozioni in corso e l'acquisizione di nuovi spazi a scaffale, la percentuale delle vendite di Celsius in promozione ha registrato un calo sequenziale nelle ultime due settimane. Contemporaneamente, il calo del rapporto prezzo/mix rispetto all'anno precedente si è attenuato, passando da una cifra media a una cifra bassa.
La velocità dei prodotti Celsius, un parametro chiave della performance dell'azienda, è diminuita in modo significativo, con cali di metà anno su anno nelle ultime due settimane e cali a due cifre nelle ultime quattro settimane. Anche la crescita media biennale della velocità è rallentata a una sola cifra.
Morgan Stanley ha sottolineato che, sebbene Celsius abbia un forte potenziale di crescita negli Stati Uniti grazie all'aumento degli articoli per punto vendita, al miglioramento del posizionamento nei frigoriferi e all'espansione nei canali non tracciati, l'azienda dovrà affrontare confronti difficili nei prossimi trimestri, in quanto sta attraversando il ciclo di crescita della distribuzione e della velocità derivante dall'inizio della sua partnership di distribuzione con PepsiCo.
La posizione di Morgan Stanley su Celsius Holdings rimane cauta a causa delle difficoltà di confronto previste per i prossimi trimestri, dovute alla crescita ciclica della distribuzione e della velocità dall'inizio della distribuzione con PepsiCo. L'azienda ha recentemente abbassato le stime per Celsius relative al secondo trimestre e all'intero anno 2024, citando la riduzione delle scorte di PepsiCo e l'indebolimento delle tendenze delle categorie e delle quote di mercato.
In altre notizie recenti, Celsius Holdings ha subito una serie di aggiustamenti nelle proiezioni e negli obiettivi di prezzo degli analisti a seguito della riduzione delle scorte da parte di PepsiCo, il suo principale distributore. Truist Securities ha avviato la copertura su Celsius, fissando un rating di Hold e un obiettivo di prezzo di 60 dollari. L'azienda prevede un aumento dei ricavi del 24,3% su base annua a 1,638 miliardi di dollari nell'esercizio 24, con una crescita che dovrebbe continuare negli anni successivi. Tuttavia, questa previsione è più conservativa rispetto al consenso, ad eccezione del dato sull'EBITDA per l'anno fiscale 24.
Maxim Group, pur mantenendo il rating Buy, ha abbassato l'obiettivo di prezzo a 90 dollari da 110 dollari. La correzione è dovuta alla riduzione delle scorte da parte di PepsiCo e a un leggero calo di diverse metriche di performance di Celsius. Allo stesso modo, Roth/MKM e TD Cowen hanno mantenuto il rating Buy ma hanno diminuito gli obiettivi di prezzo.
Piper Sandler ha confermato il rating Overweight su Celsius con un obiettivo di prezzo stabile a 90 dollari, citando il potenziale di crescita sostenuta delle vendite della società. L'azienda ha rivisto le previsioni di vendita per il 2024 e il 2025 a causa degli aggiustamenti delle scorte di PepsiCo, ma rimane fiduciosa nella traiettoria di crescita di Celsius.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Morgan Stanley fornisce una visione misurata di Celsius Holdings, i dati attuali di InvestingPro fanno ulteriore luce sulla salute finanziaria e sulla posizione di mercato dell'azienda. Celsius Holdings vanta un'importante capitalizzazione di mercato di 13,93 miliardi di dollari e ha registrato un'impressionante crescita dei ricavi negli ultimi dodici mesi, con un aumento dell'81,22%. Questo dato si allinea con le aspettative degli analisti di una continua crescita delle vendite nell'anno in corso, suggerendo che la traiettoria di espansione dell'azienda rimane forte nonostante la recente decelerazione.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Celsius viene scambiata a un multiplo prezzo/valore di 41,19, il che indica che gli investitori si aspettano tassi di crescita e redditività elevati in futuro. Inoltre, il robusto margine di profitto lordo del 49,62% dimostra la capacità dell'azienda di mantenere la redditività in un contesto di crescita dei ricavi. È importante notare che, sebbene il titolo abbia registrato una certa volatilità, con un calo del 37,18% nell'ultimo mese, Celsius mantiene una solida posizione finanziaria con attività liquide superiori agli obblighi a breve termine, un segnale rassicurante per gli investitori preoccupati per la liquidità immediata dell'azienda.
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