Lunedì Morgan Stanley ha modificato l'outlook su Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA), riducendo l'obiettivo di prezzo a 20 dollari dai precedenti 21 dollari e mantenendo il rating Underweight sul titolo. L'aggiustamento fa seguito ai recenti risultati finanziari e alle indicazioni di Walgreens, che Morgan Stanley ha giudicato sorprendenti per la loro tenuta in un contesto difficile come quello del commercio al dettaglio.
L'ultima relazione sugli utili di Walgreens e la riduzione della guidance sugli utili per azione (EPS) hanno spinto la società a rivalutare la salute finanziaria della catena di farmacie. Nonostante i risultati finanziari contrastanti e il taglio delle previsioni sull'EPS, la performance del titolo è stata inaspettatamente stabile. L'analisi di Morgan Stanley suggerisce che il mercato aveva aspettative modeste prima della pubblicazione degli utili, il che potrebbe aver contribuito alla stabilità del titolo.
La revisione delle previsioni di Walgreens fissa ora l'EPS rettificato per l'esercizio 24 a 3,22 dollari, in leggero calo rispetto alla precedente stima di 3,24 dollari, allineandosi al consenso di 3,24 dollari. Il nuovo obiettivo di prezzo si basa su un rapporto prezzo/utile (P/E) pari a 5,6 volte l'anno solare 2025, che è coerente con la fascia di negoziazione storica della società. Negli ultimi 15 anni, Walgreens ha generalmente scambiato a un multiplo P/E di circa 5,5.
L'analisi di Morgan Stanley include vari fattori che potrebbero avere un impatto sugli utili futuri di Walgreens, e ha portato a una stima dell'utile per azione per l'esercizio 24 compresa tra 2,86 e 3,60 dollari, con un punto medio di 3,23 dollari. Questa stima è in linea con le indicazioni dell'azienda di 3,20-3,35 dollari e con il consenso di 3,24 dollari. La revisione della stima di 3,22 dollari riflette le sue aspettative sulla traiettoria degli utili di Walgreens.
Il rapporto di Morgan Stanley sottolinea le continue sfide che Walgreens deve affrontare in un ambiente di vendita al dettaglio poco brillante e l'incertezza che circonda gli sforzi di risanamento dell'azienda. Con la revisione dell'obiettivo di prezzo e delle stime di EPS, Morgan Stanley segnala cautela sulle prospettive a breve termine del titolo.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre gli investitori digeriscono la revisione delle prospettive di Morgan Stanley su Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA), i dati in tempo reale di InvestingPro rivelano un quadro sfumato della situazione finanziaria dell'azienda. Con una capitalizzazione di mercato di 18,08 miliardi di dollari, Walgreens mostra una certa resistenza nella crescita dei ricavi, registrando un aumento dell'8,48% negli ultimi dodici mesi a partire dal secondo trimestre 2024. Questa crescita è ulteriormente sostenuta da un margine di profitto lordo costante del 18,59% nello stesso periodo. Nonostante il difficile panorama della vendita al dettaglio, questi dati suggeriscono la capacità di Walgreens di mantenere la redditività.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano il sostanziale dividend yield della società, pari al 4,61%, che potrebbe essere una caratteristica interessante per gli investitori orientati al reddito, soprattutto se si considera la recente volatilità del prezzo del titolo. Il titolo ha registrato un rendimento totale a 1 settimana del 5,14%, il che indica una certa ripresa dopo una flessione annua del -15,99%. Vale anche la pena notare che la stima del fair value di InvestingPro, pari a 24,31 dollari, suggerisce un potenziale rialzo rispetto al prezzo di chiusura precedente di 21,69 dollari.
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