Venerdì Morgan Stanley ha modificato le prospettive finanziarie di H World Group Ltd. (NASDAQ: HTHT), riducendo il target di prezzo del titolo a 56 dollari da 60 dollari e ribadendo il rating Overweight. (NASDAQ: HTHT), riducendo l'obiettivo di prezzo del titolo a 56 dollari da 60 dollari e ribadendo il rating Overweight. La revisione fa seguito ai risultati del primo trimestre 2024 di H World Group, che hanno superato le aspettative grazie soprattutto a una performance più forte dei ricavi per camera disponibile (RevPAR) degli hotel in affitto e di proprietà e a un aumento dei ricavi da franchising e gestione (F&M).
L'azienda ha alzato le previsioni di RevPAR L&O del 3% per il 2024 e il tasso di incasso F&M del 6-7% sia per il 2024 che per il 2025. Di conseguenza, le previsioni di Morgan Stanley sui ricavi totali del Gruppo H World sono aumentate del 3% per il 2024 e del 2% per il 2025. Questo miglioramento delle proiezioni sui ricavi ha un impatto positivo diretto sull'EBITDA rettificato e sugli utili per azione (EPS) della società, con stime di EPS per il 2024 e il 2025 che aumentano ciascuna del 6%.
La valutazione aggiornata considera anche un costo medio ponderato del capitale (WACC) più elevato, che è stato portato dal 9% al 10,5%. Questa modifica riflette l'aumento del differenziale di rendimento tra i titoli del Tesoro americano e quelli governativi cinesi. L'aumento del WACC è stato applicato a entrambe le società alberghiere cinesi quotate negli Stati Uniti analizzate da Morgan Stanley.
Nonostante il miglioramento delle prospettive degli utili, l'aumento del tasso di sconto ha portato a una diminuzione del 7% dell'obiettivo di prezzo delle azioni di H World Group. L'azienda ha osservato che non sono state apportate modifiche ai valori del caso toro o orso per il titolo. L'adeguamento dell'obiettivo di prezzo riflette un equilibrio tra la forte performance operativa di H World Group e le condizioni più generali del mercato finanziario che incidono sulla valutazione.
Approfondimenti di InvestingPro
Morgan Stanley ha rivisto le prospettive finanziarie di H World Group Ltd. (NASDAQ: HTHT). (NASDAQ: HTHT), i dati in tempo reale e i suggerimenti di InvestingPro offrono un ulteriore contesto agli investitori che considerano le azioni della società. La capitalizzazione di mercato di H World Group è di 11,31 miliardi di dollari, con un rapporto prezzo/utile (P/E) di 25,53, che riflette il sentimento degli investitori e la valutazione del mercato sulla redditività della società. Rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2024, il rapporto P/E è leggermente inferiore, pari a 22,44, e potrebbe essere interessante per gli investitori alla ricerca di crescita a un prezzo ragionevole.
I suggerimenti di InvestingPro indicano che il management ha riacquistato azioni in modo aggressivo, il che può essere un segnale di fiducia nel futuro dell'azienda e spesso fornisce un sostegno al prezzo delle azioni. Inoltre, l'azienda è riconosciuta come uno dei principali operatori del settore alberghiero, della ristorazione e del tempo libero e ha registrato profitti negli ultimi dodici mesi. Questi fattori, uniti all'elevato rendimento per gli azionisti e alla capacità dei flussi di cassa di coprire sufficientemente i pagamenti degli interessi, offrono prospettive positive per la salute finanziaria del Gruppo H World.
Gli investitori dovrebbero notare che, mentre gli obblighi a breve termine superano le attività liquide, la società è scambiata a un multiplo prezzo/valore di 6,67, che potrebbe suggerire una valutazione premium. La recente quotazione del titolo ha subito una flessione, con un rendimento totale di una settimana pari a -12,78%, che potrebbe rappresentare un'opportunità di acquisto per coloro che credono nei fondamentali dell'azienda. Per chi desidera un'analisi più approfondita, su InvestingPro sono disponibili altri 10 consigli che possono fornire indicazioni più dettagliate. Per accedere a questi approfondimenti, utilizzate il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+.
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