Lunedì UBS ha ribadito la sua posizione positiva sulle azioni Oracle Corporation (NYSE:ORCL), mantenendo il rating Buy con un obiettivo di prezzo di 150,00 dollari. L'analisi della società si è concentrata sul ruolo di Oracle come principale fornitore di infrastrutture cloud per TikTok negli Stati Uniti e sui potenziali effetti di un divieto o di una cessione di TikTok.
Il rapporto si è basato su un'indagine durata un mese, che ha incluso discussioni con sei fonti del settore che hanno familiarità con le operazioni di Oracle e TikTok. La conclusione è stata che una cessione di TikTok avrebbe probabilmente un impatto neutro su Oracle, in quanto un potenziale acquirente continuerebbe a utilizzare Oracle Cloud Infrastructure (OCI) e onorerebbe il contratto esistente con TikTok, la cui scadenza è prevista tra la fine del 2025 e la fine del 2026.
Nell'eventualità di un divieto di TikTok, che potrebbe influire sulla crescita di OCI già nel trimestre di febbraio 2025, l'impatto su Oracle è stato previsto più significativo. Si presume che TikTok sia il più grande cliente OCI di Oracle e la sua perdita sarebbe innegabilmente una battuta d'arresto. Tuttavia, il rapporto suggerisce che gli effetti negativi potrebbero essere mitigati.
Oracle dovrebbe essere in grado di riutilizzare la capacità cloud allocata per TikTok e di far fronte al suo consistente arretrato OCI. Inoltre, l'impatto finanziario potrebbe essere attenuato dalla natura a basso margine dell'accordo con TikTok.
Nonostante le potenziali sfide poste dagli sviluppi legati a TikTok, la valutazione di UBS indica che l'attuale prezzo delle azioni Oracle riflette gran parte del rischio associato, essendo sceso dell'11% nell'ultimo mese. La posizione dell'azienda suggerisce che il mercato si è già adeguato all'incertezza sul futuro di Oracle con TikTok.
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