Venerdì TD Cowen ha ribadito la sua posizione positiva su Phillips 66 (NYSE:PSX), mantenendo un rating buy e un obiettivo di prezzo di 164,00 dollari. L'azienda energetica ha recentemente annunciato la cessione della sua partecipazione del 25% in Rockies Express Pipeline (REX), una transazione che secondo gli analisti è stata effettuata a una valutazione favorevole, pari a circa 10 volte l'utile prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento (EV/EBITDA). Questa valutazione supera il multiplo medio storico di Phillips 66 di 8 volte EV/EBITDA.
La società stima che il rendimento di cassa derivante dalla vendita sia compreso tra il 12% e il 15%, superiore al rendimento del 10% del flusso di cassa utilizzato per valutare il valore dell'azienda su base duratura. La società di analisi considera la vendita come una mossa strategica per gestire il debito, mentre l'azienda continua il suo programma di riacquisto di azioni per raggiungere l'obiettivo dichiarato per l'anno.
TD Cowen ha sottolineato che vendite di asset come questa sono necessarie a Phillips 66 per far fronte ai suoi obblighi di indebitamento, soprattutto alla luce della sua strategia di riacquisto di azioni. L'azienda ha anche osservato che le tendenze a breve termine delle materie prime sono state meno favorevoli per Phillips 66 rispetto ai suoi colleghi, il che potrebbe potenzialmente influire sulla performance del secondo trimestre, come discusso nel riepilogo degli utili del secondo trimestre. Ciononostante, la società ha mantenuto invariate le prospettive sul titolo, continuando a raccomandare di acquistare.
Tra le altre notizie recenti, Phillips 66 ha fatto importanti passi avanti nel suo portafoglio di attività. La società ha finalizzato la vendita della sua partecipazione del 25% nella Rockies Express Pipeline a una filiale di Tallgrass Energy, LP per circa 1,275 miliardi di dollari. Questa vendita rientra nella strategia di Phillips 66 di dismettere oltre 3 miliardi di dollari di attività, in linea con il più ampio impegno dell'azienda verso un futuro a basse emissioni di carbonio.
Oltre a questa cessione, Phillips 66 ha accettato di acquisire Pinnacle Midland Parent LLC da Energy Spectrum Capital per 550 milioni di dollari. Questa acquisizione è destinata a rafforzare l'attività Midstream di Phillips 66 e si allinea con gli obiettivi a lungo termine dell'azienda di costruire la sua catena di valore dei liquidi di gas naturale.
Le prospettive degli analisti su Phillips 66 sono variate di recente. Piper Sandler ha mantenuto un rating Overweight sul titolo della società, mentre Barclays Capital Inc. ha assegnato un rating Equal Weight. Queste diverse opinioni riflettono le diverse prospettive e le recenti mosse strategiche dell'azienda.
Phillips 66 ha inoltre riportato un EPS/EBITDA rivisto di $2,02 per azione/$1.979MM rispetto alla precedente stima di $2,83 per azione/$2.429MM. Nonostante i problemi di manutenzione e l'impatto dell'aumento dei prezzi delle materie prime, l'azienda è pronta a far fronte al picco della domanda estiva con attività che si avvicinano ai massimi storici. Questi sono solo alcuni dei recenti sviluppi che caratterizzano l'attuale situazione di Phillips 66.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce della riconferma delle prospettive positive di TD Cowen su Phillips 66, l'esame delle principali metriche finanziarie di InvestingPro può fornire un ulteriore contesto agli investitori. Con una capitalizzazione di mercato di 58,24 miliardi di dollari, Phillips 66 mostra una solida presenza nel settore energetico.
L'attuale rapporto P/E della società è pari a 10,46, il che indica una valutazione potenzialmente interessante rispetto ai colleghi del settore, soprattutto se si considera il rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2024, che è leggermente più basso, pari a 9,88. Ciò suggerisce un prezzo ragionevole per il potere di guadagno dell'azienda.
Gli investitori alla ricerca di un reddito da dividendo potrebbero trovare interessante il rendimento da dividendo di Phillips 66, pari al 3,34%, unito a una notevole crescita dei dividendi del 9,52% nello stesso periodo. Inoltre, il titolo ha registrato un significativo rendimento totale del 48,77% a un anno, come risulta dai dati di quest'anno, evidenziando una forte performance negli ultimi dodici mesi.
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