Lunedì Piper Sandler ha modificato l'obiettivo di prezzo per le azioni di LyondellBasell Industries (NYSE:LYB), portandolo a 119 dollari dai precedenti 117 dollari, mantenendo il rating Overweight sul titolo. L'analisi della società ha messo in evidenza i solidi risultati ottenuti da LyondellBasell nel settore delle olefine e delle poliolefine, in particolare nel mercato statunitense, caratterizzato da costi elevati.
Il segmento europeo delle olefine e poliolefine di LyondellBasell è recentemente tornato alla redditività, beneficiando di uno spostamento dei volumi dal Mar Rosso all'Europa continentale a causa di problemi logistici. Questo spostamento è stato accompagnato da modesti aumenti di prezzo nella regione. Piper Sandler prevede che questo spostamento di volumi sarà una situazione che si protrarrà per più trimestri, con la domanda europea e asiatica che dovrebbe aumentare e i prezzi che dovrebbero aumentare gradualmente per migliorare i margini dopo un periodo prolungato di perdite.
L'azienda prevede anche una significativa leva di margine per LyondellBasell in futuro, poiché la società prevede di aumentare i tassi di produzione in tutto il suo portafoglio. Nonostante la riduzione dei tassi operativi negli Stati Uniti nel primo trimestre del 2024 a causa di un ampio programma di manutenzione, Piper Sandler prevede un aumento sostanziale della produzione e degli utili delle attività statunitensi nel secondo trimestre, con ulteriori guadagni nei trimestri successivi, grazie all'entrata in vigore di moderati aumenti dei prezzi.
La revisione delle stime sugli utili di Piper Sandler mostra un leggero aumento della proiezione dell'EBITDA per il 2025 a 6,2 miliardi di dollari, che è tra le previsioni più alte di Wall Street per l'azienda. Tuttavia, questa cifra è ancora inferiore a quello che la società considera il potenziale di guadagno di metà ciclo per LyondellBasell. Il nuovo obiettivo di prezzo di 119 dollari si basa su un multiplo di 7,6x dell'EBITDA previsto per l'esercizio 25, tenendo conto di un EBITDA di 6,2 miliardi di dollari, un debito netto di 8,9 miliardi di dollari e 326 milioni di azioni in circolazione.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce dell'aggiornamento dell'obiettivo di prezzo di Piper Sandler per LyondellBasell Industries, i dati in tempo reale di InvestingPro possono fornire un ulteriore contesto agli investitori. La capitalizzazione di mercato rettificata della società è di circa 33,26 miliardi di dollari, a testimonianza della sua significativa presenza nel settore. Con un rapporto P/E (rettificato) degli ultimi dodici mesi al 1° trimestre 2024 pari a 14,28, LyondellBasell tratta a sconto rispetto alla media del settore, suggerendo un potenziale investimento di valore. Ciò è ulteriormente supportato da un rapporto PEG di -0,52, che potrebbe indicare che la crescita degli utili del titolo non si riflette pienamente nel suo prezzo attuale.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano il robusto dividend yield della società, pari al 4,9% nel primo giorno del 2024, abbinato a una crescita dei dividendi del 5,04% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2024, che potrebbe interessare gli investitori alla ricerca di reddito. Inoltre, il prezzo della società è al 95,73% dei massimi delle 52 settimane e, con una stima del fair value di InvestingPro a 110,35 dollari, sembra esserci spazio per la crescita.
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