Venerdì Piper Sandler ha modificato le prospettive su Workday (NASDAQ:WDAY), fornitore leader di applicazioni cloud aziendali per la finanza e le risorse umane, riducendo l'obiettivo di prezzo da 330,00 a 280,00 dollari. Nonostante questo cambiamento, la società ha mantenuto il rating Overweight sulle azioni.
La revisione arriva in seguito alle preoccupazioni per le potenziali sfide alla crescita di Workday. L'obiettivo di crescita triennale degli abbonamenti dell'azienda, pari al 17-19%, è ora considerato a rischio a causa dei crescenti venti contrari macroeconomici. Questi venti contrari hanno portato a una riduzione delle previsioni di crescita per l'intero anno all'estremità inferiore dell'intervallo precedentemente indicato.
L'analista di Piper Sandler ha espresso il proprio disappunto per la revisione delle prospettive, osservando che ha eroso la fiducia nel potenziale di crescita dell'azienda. Le previste compensazioni di crescita derivanti da cross-selling, bundling, espansione internazionale e co-selling dei partner non dovrebbero essere abbastanza forti da contrastare l'impatto negativo di un ambiente macroeconomico più difficile.
Di conseguenza, le stime di sottoscrizione per l'anno in corso e per quello successivo sono state ridotte, tenendo conto delle condizioni macroeconomiche più difficili e delle pressioni sui rinnovi dovute a problemi di organico.
Il nuovo obiettivo di prezzo di 280 dollari riflette queste stime riviste e un multiplo del valore d'impresa per il flusso di cassa libero (EV/FCF) più basso di 23 volte, rispetto a 24 volte. Questo aggiustamento tiene conto anche dei maggiori rischi di esecuzione e delle incertezze legate al modello AI di Workday.
Approfondimenti di InvestingPro
Workday (NASDAQ:WDAY) sta navigando in un panorama di mercato complesso e i recenti dati di InvestingPro forniscono una prospettiva sfumata sulla salute finanziaria e sulla valutazione di mercato dell'azienda. Con una capitalizzazione di mercato di 69,21 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 49,61, Workday rappresenta un caso interessante per gli investitori, considerando la sua posizione nel settore tecnologico. In particolare, la crescita dei ricavi della società negli ultimi dodici mesi, a partire dal quarto trimestre del 2024, è stata del 16,78%, riflettendo un aumento costante nonostante le sfide macroeconomiche citate da Piper Sandler.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Workday ha più liquidità che debiti in bilancio, il che può essere un segnale rassicurante per gli investitori preoccupati della tenuta finanziaria dell'azienda. Inoltre, Workday è scambiata a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine, il che potrebbe indicare che il titolo è sottovalutato in termini di potenziale di guadagno futuro. Ciò si allinea con il robusto margine di profitto lordo dell'azienda, pari al 75,6% nello stesso periodo, sottolineando la sua capacità di mantenere la redditività.
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