Martedì Piper Sandler ha modificato l'obiettivo di prezzo di Delek US Holdings, Inc. (NYSE:DK), società diversificata operante nel settore dell'energia a valle, portandolo da $31,00 a $30,00 e mantenendo un rating neutrale sul titolo. L'obiettivo di prezzo rivisto si basa su una valutazione della somma delle parti (SOTP) per gli anni fiscali 2024 e 2025.
L'approccio di valutazione applicato da Piper Sandler utilizza un multiplo dell'EBITDA di tipo blended forward-looking. In particolare, l'azienda utilizza un multiplo 3,0x per il settore della raffinazione, 7,0x per la vendita al dettaglio e 7,0x per la logistica, escludendo la master limited partnership (MLP). Inoltre, nell'analisi viene utilizzato un multiplo corporate blended di 6,0x.
Le partecipazioni nella MLP sottostante sono valutate ai prezzi di mercato correnti, con uno sconto di liquidazione del 20% dovuto alla sostanziale partecipazione dell'80% di Delek US in Delek Logistics Partners, LP (DKL). Il valore delle azioni SOTP è ulteriormente scontato del 25%, come dichiarato da Piper Sandler.
Nella dichiarazione fornita, Piper Sandler ha chiarito che nella valutazione non è stato incluso alcun valore di opzione per la bioraffineria di Bakersfield, adducendo la mancanza di una chiara visibilità sulla potenziale crescita di questo asset. L'adeguamento dell'obiettivo di prezzo di Delek US riflette la valutazione dettagliata dei vari segmenti di business e delle partecipazioni della società.
Approfondimenti di InvestingPro
Il recente adeguamento dell'obiettivo di prezzo di Delek US Holdings, Inc. (NYSE:DK) da parte di Piper Sandler corrisponde ad alcune metriche in tempo reale e ai suggerimenti di InvestingPro che suggeriscono una prospettiva complessa per l'azienda. Con una capitalizzazione di mercato di 1,74 miliardi di dollari, la valutazione di Delek riflette un rapporto P/E negativo di -23,19, che indica che gli investitori prevedono una redditività futura nonostante le recenti perdite. Ciò è in linea con i suggerimenti di InvestingPro, secondo cui l'utile netto dovrebbe crescere quest'anno e gli analisti prevedono che l'azienda diventerà redditizia nello stesso arco di tempo.
Le entrate di Delek hanno registrato un calo del 17,71% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2024, il che potrebbe essere un punto di preoccupazione in quanto gli analisti prevedono un calo delle vendite nell'anno in corso. Tuttavia, l'azienda viene scambiata a un multiplo di valutazione dei ricavi basso, che potrebbe essere visto come un'opportunità per gli investitori value. Inoltre, Delek offre un sostanziale dividend yield del 3,64% e la crescita dei suoi dividendi negli ultimi dodici mesi si attesta al 13,64%, attirando potenzialmente gli azionisti orientati al reddito.
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