Giovedì Piper Sandler ha modificato le prospettive finanziarie delle azioni di Stem Inc. (NYSE:STEM), società di stoccaggio di energia intelligente, riducendo l'obiettivo di prezzo a 2,00 dollari dai precedenti 3,00 dollari, mantenendo un rating neutrale.
L'analisi dell'azienda evidenzia un'attenzione particolare al segmento software/servizi, che dovrebbe generare circa 98 milioni di dollari, con un incremento del 56% rispetto all'anno precedente. Questo segmento è particolarmente significativo per il suo contributo ai margini e all'EBITDA della società.
L'azienda è cauta riguardo all'impatto finanziario immediato del cambiamento strategico di Stem verso clienti con cicli di conversione più brevi. Stem ha concluso l'anno 2023 con circa 49 milioni di dollari di obblighi di prestazione di servizi, un indicatore chiave dei ricavi per i prossimi dodici mesi basato sull'andamento degli ultimi due anni.
Ciò suggerisce che Stem deve trasformare i suoi ricavi ricorrenti annuali impegnati (CARR) in ricavi ricorrenti effettivi (ARR) attraverso ordini di acquisto vincolanti o assicurarsi un volume sostanziale di progetti a ciclo breve.
Le aspettative di Piper Sandler per i ricavi da software/servizi sono di 70 milioni di dollari, un valore prudente rispetto al consenso di 89 milioni di dollari degli altri analisti e alla proiezione di 98 milioni di dollari della stessa Stem.
Di conseguenza, la società prevede che Stem raggiungerà l'estremità inferiore della fascia di margine prevista del 15-20% per l'intero anno, anche se i margini nel primo trimestre dovrebbero superare il 20% a causa del mix di vendite di hardware e software.
Inoltre, l'azienda ha corretto le previsioni sull'EBITDA di Stem portandole a un livello di pareggio, al di sotto dell'aspettativa mediana di circa 7 milioni di dollari degli altri analisti. Nonostante la riduzione delle stime finanziarie, Piper Sandler prevede che Stem registrerà una domanda favorevole e ribadisce il suo obiettivo di 1,5-2,0 miliardi di dollari di prenotazioni. La revisione dell'obiettivo di prezzo riflette l'aggiornamento delle stime e la cautela sulle performance finanziarie a breve termine dell'azienda.
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