Martedì la società di investimento Raymond James ha avviato la copertura sul titolo Boyd Gaming (NYSE:BYD), assegnando un rating Outperform con un obiettivo di prezzo di 67,00 dollari. Questo nuovo rating arriva dopo che la società ha riportato risultati del primo trimestre più deboli del previsto, che hanno portato a un significativo calo del prezzo delle azioni.
I risultati del primo trimestre di Boyd Gaming hanno indotto i dirigenti a una posizione cauta durante la telefonata sugli utili, contribuendo a un calo del 15% circa delle azioni della società.
Nonostante le aspettative di un altro trimestre difficile, Raymond James ritiene che l'attuale prezzo delle azioni rifletta già le aspettative di un calo degli utili prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento, dell'ammortamento e dei costi di ristrutturazione o di affitto (EBITDAR).
L'azienda ha sottolineato la solidità del bilancio di Boyd Gaming e il valore degli immobili di proprietà come ragioni per un multiplo superiore. Anche i continui riacquisti di azioni sono considerati un fattore che dovrebbe sostenere la quotazione del titolo.
Per raggiungere l'obiettivo di prezzo di 67 dollari, Raymond James ha utilizzato un approccio di valutazione che combina i multipli dell'EBITDA con un'analisi della somma delle parti.
Questo include l'applicazione di un multiplo medio di 6,7x per l'EBITDAR alle attività terrestri e digitali di Boyd Gaming. Dopo aver aggiustato il debito netto e il debito di leasing capitalizzato, hanno aggiunto un valore stimato di 450 milioni di dollari per la partecipazione del 5% della società in FanDuel, che ha portato alla determinazione del valore per azione.
Approfondimenti di InvestingPro
Boyd Gaming (NYSE:BYD) è stata sotto i riflettori dopo la sua recente relazione sugli utili e la successiva apertura della copertura da parte di Raymond James. Il rating Outperform e l'obiettivo di prezzo di 67,00 dollari indicano una prospettiva positiva da parte della società di investimento. Per fornire un ulteriore contesto agli investitori, i dati recenti di InvestingPro mostrano che Boyd Gaming ha una capitalizzazione di mercato di 5,23 miliardi di dollari e un rapporto prezzo/utili (P/E) di 9,86, che si adegua a 8,08 sulla base degli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024. Ciò suggerisce una posizione potenzialmente sottovalutata rispetto agli utili, soprattutto se si considera l'impressionante margine di profitto lordo della società, pari al 63,11% nello stesso periodo.
Inoltre, i suggerimenti di InvestingPro evidenziano che l'aggressiva strategia di riacquisto di azioni da parte del management e l'elevato rendimento per gli azionisti potrebbero essere visti come segnali positivi di fiducia nel valore dell'azienda. Inoltre, nonostante alcuni analisti abbiano rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo, Boyd Gaming dovrebbe essere ancora redditizia quest'anno e lo è stata negli ultimi dodici mesi. Per gli investitori che cercano una crescita a lungo termine, vale la pena notare che Boyd Gaming ha dimostrato un forte rendimento negli ultimi cinque anni.
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