Martedì, RBC Capital Markets ha modificato il suo obiettivo di prezzo sulle azioni di Reckitt Benckiser Group PLC (RKT:LN) (OTC: RBGLY), azienda leader nel settore della salute e dell'igiene dei consumatori. L'azienda ha ridotto l'obiettivo di prezzo a 5.000 sterline dalle precedenti 7.000 sterline, mantenendo il rating Outperform sul titolo.
La rettifica segue l'analisi di RBC Capital secondo cui Reckitt ha "guadagnato troppo", una situazione attribuita alla storica esitazione a investire sufficientemente nelle infrastrutture. Questo sottoinvestimento avrebbe reso l'azienda più suscettibile a problemi imprevisti, compromettendo la sua capacità di gestire efficacemente le sfide impreviste.
RBC Capital ha rivisto le previsioni sul margine EBIT per il 2025 e oltre, riducendole di oltre 300 punti base. Questa revisione riflette le preoccupazioni sulla tenuta operativa e sulla posizione di mercato dell'azienda.
Oltre a modificare le previsioni sui margini, RBC Capital ha incorporato nei suoi modelli di valutazione una passività di 2 miliardi di sterline per il contenzioso NEC. Si prevede che il costo del contenzioso avrà un impatto sulle prospettive finanziarie dell'azienda.
L'azienda ha anche aumentato il costo ipotizzato del capitale proprio di 50 punti base. Questa modifica è dovuta all'aumento dell'incertezza, che potrebbe potenzialmente influire sulla performance dell'azienda e sulla fiducia degli investitori.
Nonostante la riduzione dell'obiettivo di prezzo, RBC Capital mantiene il rating Outperform su Reckitt Benckiser. L'obiettivo di prezzo derivato dal valore attuale rettificato (APV) della società è ora di 50 sterline, in calo rispetto al precedente 70 sterline.
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