Giovedì RBC Capital ha modificato l'outlook sul titolo Spirax-Sarco Engineering Plc (SPX:LN) (OTC: SPXSY), riducendo l'obiettivo di prezzo a 70,00 sterline dal precedente 80,00 sterline, mantenendo un rating Underperform sul titolo.
L'analisi della società suggerisce che, nonostante i potenziali sviluppi positivi in futuro, permangono preoccupazioni in merito alla performance e alle prospettive di crescita dell'azienda.
La revisione fa seguito alle osservazioni sull'aumento dell'interesse per Spirax-Sarco dopo una prima metà dell'anno debole. RBC Capital riconosce che la discussione sulle prospettive dell'azienda è diventata più complessa. Alla luce di ciò, la società ha rivisto le stime sull'utile per azione (EPS) di Spirax-Sarco, prevedendo un calo del 9% per il 2024 e dell'11% per il 2025.
RBC Capital cita diverse ragioni per mantenere il rating Underperform. L'azienda sottolinea le persistenti incertezze legate alla performance delle Energy Technology Solutions (ETS) della società e alla crescita della sua attività Steam. Questi fattori contribuiscono alla posizione cauta di RBC Capital sul titolo.
Inoltre, RBC Capital osserva che il rapporto prezzo/utile (PE) di Spirax-Sarco, basato sulle stime del 2025, è pari a 23 volte, un valore significativamente superiore alla media del settore, che è di 16 volte. Questa valutazione suggerisce che il titolo non è così attraente rispetto ai suoi concorrenti, nonostante l'obiettivo di prezzo ridotto suggerisca un minore ribasso assoluto.
L'imminente Capital Markets Day di ottobre viene citato come un evento potenzialmente positivo che potrebbe influenzare la traiettoria dell'azienda. Tuttavia, la società conclude che, al momento, gli interrogativi sulla performance di Spirax-Sarco giustificano il mantenimento del rating Underperform con un obiettivo di prezzo modificato.
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