Martedì Rosenblatt Securities ha rivisto il suo obiettivo di prezzo per le azioni Calix (NYSE: CALX), fornitore di piattaforme cloud e software per i fornitori di servizi a banda larga, riducendolo a 35 dollari dai precedenti 45 dollari, pur mantenendo un rating Buy sul titolo.
L'aggiustamento dell'obiettivo di prezzo è dovuto al fatto che Calix ha fornito una previsione per il secondo trimestre 2024 significativamente inferiore al consenso del mercato, citando nuovi ritardi da parte di grandi e medi fornitori di servizi a banda larga (BSP) statunitensi.
Questi ritardi sono dovuti al fatto che alcuni clienti hanno esteso le valutazioni dei loro piani di spesa fino al 2024, mentre altri hanno scelto di concentrarsi sull'aggiunta di nuovi abbonati alle loro reti attuali invece di espandere in modo aggressivo la loro presenza quest'anno.
Nel primo trimestre del 2024, i piccoli clienti hanno rappresentato l'81% delle vendite, rispetto al 71% del quarto trimestre del 2023. Secondo quanto riferito, questo segmento di clienti si sta stabilizzando, in quanto deve affrontare sfide quali la richiesta di fondi di incentivazione e la gestione delle scorte a causa di tempi di consegna più brevi.
Nonostante la riduzione della guidance, Rosenblatt Securities conferma il rating Buy per Calix. Le prospettive a lungo termine dell'azienda rimangono positive, sostenute dalla convinzione che il programma Broadband Equity, Access, and Deployment (BEAD) agirà da catalizzatore significativo per l'azienda entro il 2025. Gli analisti di Rosenblatt prevedono per Calix un tasso di crescita annuale del 10%-15% a partire dal 2025, grazie al suo esclusivo modello di ricavi ricorrenti ad alto margine.
Il nuovo obiettivo di prezzo di 35 dollari si basa su un valore d'impresa di 2,2x rispetto alle vendite previste per il 2025, leggermente inferiore alla media di 2,3x del gruppo di copertura dell'analista. Questa valutazione riflette la fiducia di Rosenblatt nel potenziale di crescita a lungo termine di Calix, nonostante le sfide a breve termine che l'azienda deve affrontare.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo il recente aggiornamento di Rosenblatt Securities sulle prospettive future di Calix, uno sguardo alle attuali metriche finanziarie di InvestingPro può fornire una comprensione più sfumata della posizione dell'azienda. La capitalizzazione di mercato rettificata di Calix è di circa 1,93 miliardi di dollari, con un rapporto prezzo/utile relativamente alto di 65,88, che indica che gli investitori possono aspettarsi alti tassi di crescita in futuro. In particolare, l'azienda ha dimostrato una robusta crescita dei ricavi negli ultimi dodici mesi, con un aumento di quasi il 19,79%, segnalando una forte performance delle vendite nonostante le sfide del mercato più ampio.
Dai suggerimenti di InvestingPro emergono due dati fondamentali: Calix detiene più liquidità che debito, il che è un segnale positivo per la stabilità finanziaria, e il titolo è attualmente in territorio di ipervenduto secondo l'indice di forza relativa (RSI), il che indica potenzialmente un punto di ingresso per gli investitori. Inoltre, vale la pena notare che le attività liquide di Calix superano i suoi obblighi a breve termine, sottolineando ulteriormente la solida posizione di liquidità dell'azienda.
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