Giovedì Roth/MKM ha mantenuto il rating Buy su SM Energy (NYSE: SM), con un obiettivo di prezzo coerente di 52,00 dollari. L'analisi della società suggerisce che le previsioni di produzione della società per il 2025, che stimano circa 195.000 barili di petrolio equivalente al giorno (Boepd), potrebbero essere prudenti. Questa cifra rappresenta un aumento di 35.000 Boepd rispetto al punto medio della guidance 2024 di 160.000 Boepd. Tuttavia, implica anche un calo organico di 8.000 Boepd su base annua, tenuto conto dell'aggiunta delle attività di Uinta che contribuiscono per 43.000 Boepd.
SM Energy ha sottolineato che i dati di produzione previsti per il 2025 sono stime preliminari di alto livello. Al completamento dell'accordo con Uinta, la società prevede di operare con 9 impianti di perforazione, ma prevede di ridurne il numero in seguito, e questo è il motivo principale della prevista diminuzione della produzione, piuttosto che i problemi di performance dei pozzi. Inoltre, SM Energy prevede una spesa in conto capitale (CapEx) di circa 1,4 miliardi di dollari per il 2025, con un aumento di 240 milioni di dollari rispetto all'anno precedente, nonostante l'aggiunta di tre impianti di perforazione Uinta nel breve termine.
La società ha notato che la produzione di Uinta presenta un tasso di declino più elevato rispetto agli asset esistenti. In termini di strategia finanziaria, SM Energy intende finanziare l'acquisizione degli asset attraverso la liquidità disponibile e il nuovo debito. L'analista di Roth/MKM prevede un aumento della leva finanziaria da 0,3x nel 2025 a 0,8x, ipotizzando un prezzo del greggio West Texas Intermediate (WTI) di 80 dollari. Inoltre, la società sta pianificando di coprire circa il 50% della sua produzione di petrolio Uinta nel 2025 per mitigare la potenziale volatilità dei prezzi.
In altre notizie recenti, SM Energy è stata sotto i riflettori dopo gli ottimi risultati del primo trimestre del 2024. Gli analisti di RBC Capital Markets hanno alzato l'obiettivo di prezzo dell'azienda da 50,00 a 54,00 dollari, mantenendo il rating Sector Perform. Il successo dell'azienda nell'implementazione di iniziative di crescita, come lo sviluppo di pozzi nella nuova area permiana "Klondike" e un progetto drill-to-earn nell'Austin Chalk, hanno contribuito a questo outlook positivo.
SM Energy ha anche rivelato la sua strategia operativa, che prevede un consistente riacquisto di azioni per circa 60 milioni di dollari a trimestre, il mantenimento dei livelli di produzione e la capitalizzazione di nuovi accordi di perforazione. Le efficienze operative della società, come la sostituzione del gas naturale con il diesel nei processi di fracking, dovrebbero ridurre le emissioni di CO2 e i costi. Si prevede che questi sviluppi miglioreranno la performance dell'azienda per tutto il 2024 e porteranno a un tasso di uscita più elevato verso il 2025.
Contemporaneamente, Truist Securities ha avviato la copertura su SM Energy con un rating Hold, fissando un obiettivo di prezzo di 51,00 dollari. L'analisi della società indica un profilo di produzione equilibrato tra il Midland Basin e l'Eagle Ford Shale, riconoscendo al contempo la forte stabilità finanziaria dell'azienda. Tuttavia, Truist Securities ha osservato che la generazione di free cash flow di SM Energy rimane moderata, poiché la produzione di petrolio della società è inferiore alla metà della produzione totale. L'azienda ha inoltre affermato che SM Energy potrebbe esplorare opportunità per espandere la propria base di asset, indicando un approccio flessibile alla crescita e alla strategia operativa.
Approfondimenti di InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro indicano che SM Energy (NYSE: SM) sta navigando sul mercato con una solida posizione finanziaria. La società vanta una capitalizzazione di mercato di 5 miliardi di dollari e opera con un livello di indebitamento moderato, in linea con la strategia finanziaria menzionata nell'articolo. Il rapporto P/E, che misura l'attuale prezzo delle azioni della società rispetto agli utili per azione, è pari a 6,78, una cifra che potrebbe attrarre gli investitori value alla ricerca di titoli a basso prezzo con un potenziale di crescita. Inoltre, il rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024 è pari a 7,42, il che riflette un leggero aumento che gli investitori dovrebbero prendere in considerazione.
I suggerimenti di InvestingPro rivelano che SM Energy ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 32 anni consecutivi, con una notevole crescita dei dividendi del 20,0% negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024. Questa costanza testimonia l'impegno della società nel restituire valore agli azionisti e può essere interessante per gli investitori orientati al reddito. Inoltre, la società è stata redditizia nell'ultimo anno, con un sostanziale rendimento totale del 61,56% a un anno, che potrebbe interessare gli investitori orientati alla crescita.
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