MILPITAS, California - SolarEdge Technologies, Inc. (NASDAQ:SEDG), leader mondiale nelle tecnologie energetiche intelligenti, ha annunciato oggi l'intenzione di offrire 300 milioni di dollari in obbligazioni convertibili senior con scadenza 2029 in un'offerta privata ad acquirenti istituzionali qualificati, con la possibilità di aumentare l'offerta di ulteriori 45 milioni di dollari se gli acquirenti iniziali eserciteranno l'opzione di acquistare altre obbligazioni.
Le obbligazioni convertibili, che sono obbligazioni senior non garantite, scadranno il 1° luglio 2029, a meno che non vengano riacquistate, rimborsate o convertite prima di tale data. La conversione delle obbligazioni sarà soggetta a determinate condizioni e sarà convertibile in contanti, in azioni ordinarie SolarEdge o in una combinazione di entrambi, a discrezione di SolarEdge.
La società intende utilizzare i proventi netti dell'offerta per finanziare operazioni di "capped call", che dovrebbero ridurre al minimo la potenziale diluizione derivante dalla conversione delle obbligazioni e compensare eventuali pagamenti in contanti superiori all'importo principale al momento della conversione. Inoltre, i proventi saranno destinati al rimborso di una parte delle obbligazioni convertibili dello 0,000% in circolazione della società con scadenza 2025 e a scopi aziendali generali.
La decisione di SolarEdge di stipulare transazioni "capped call" con gli acquirenti iniziali o con le loro affiliate può avere un impatto anche sul prezzo di mercato delle sue azioni ordinarie. Queste attività finanziarie, compreso il potenziale annullamento delle posizioni di copertura da parte dei detentori delle obbligazioni 2025 che vengono riacquistate, potrebbero influenzare il prezzo di mercato delle azioni ordinarie di SolarEdge e il prezzo di conversione iniziale delle nuove obbligazioni.
L'offerta delle note è riservata esclusivamente ad acquirenti istituzionali qualificati ai sensi della Rule 144A del Securities Act del 1933. Le note e le azioni ordinarie emesse alla conversione non sono state registrate ai sensi del Securities Act o delle leggi statali sui titoli e, a meno che non vengano successivamente registrate, non possono essere offerte o vendute negli Stati Uniti in assenza di registrazione o di un'esenzione applicabile dai requisiti di registrazione.
Questo annuncio è accompagnato dall'avvertenza che contiene dichiarazioni previsionali che sono soggette a rischi e incertezze e non vi è alcuna garanzia che l'offerta e le transazioni "capped call" saranno completate come previsto.
Le informazioni contenute in questo articolo si basano su un comunicato stampa di SolarEdge Technologies, Inc.
In altre notizie recenti, la performance e le prospettive di mercato di SolarEdge Technologies sono state oggetto di diverse valutazioni da parte degli analisti. RBC Capital ha mantenuto il rating Sector Perform sulla società, citando l'allineamento con le aspettative del trimestre in corso e i progressi positivi nella riduzione delle scorte.
Nel frattempo, Wells Fargo ha ridotto l'obiettivo azionario di SolarEdge a 62,00 dollari a causa di un sell-through dei prodotti e di previsioni di margine inferiori alle attese. Susquehanna ha declassato il titolo da positivo a neutrale e ha tagliato l'obiettivo di prezzo a 56 dollari, a seguito di un calo delle previsioni sui ricavi del secondo trimestre.
Anche Mizuho Securities ha corretto le sue previsioni, riducendo l'obiettivo di prezzo a 84 dollari a causa della diminuzione della domanda del mercato finale e del rallentamento della riduzione delle scorte.
Contemporaneamente, l'industria solare statunitense, compresa SolarEdge, si sta preparando a una potenziale impennata delle installazioni solari in seguito alla scadenza di un dazio sui pannelli solari provenienti dal Sud-Est asiatico. Gli sviluppatori sono sotto pressione per utilizzare circa 35 GW di pannelli importati in esenzione doganale e stoccati nei magazzini prima della fine dell'anno.
Questi recenti sviluppi indicano un periodo cruciale per SolarEdge e per l'intero settore dell'energia solare, che si troveranno a dover gestire il ripristino delle tariffe e a lavorare per l'utilizzo delle vaste scorte di pannelli solari.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce del recente annuncio di SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG) relativo all'offerta di titoli convertibili, gli approfondimenti di InvestingPro rivelano alcuni aspetti critici della salute finanziaria e della performance di mercato della società. Un dato significativo da considerare è l'attuale capitalizzazione di mercato dell'azienda, pari a 1,89 miliardi di dollari, che riflette la portata dell'attività nel settore dell'energia intelligente.
Uno dei suggerimenti di InvestingPro più preoccupanti per i potenziali investitori è il fatto che SolarEdge ha rapidamente esaurito la liquidità, il che potrebbe essere un fattore che ha contribuito alla decisione di raccogliere fondi attraverso note convertibili. Inoltre, il titolo della società ha sperimentato una notevole volatilità, con un rendimento totale del prezzo a 1 settimana che mostra un calo del 13,65% e un rendimento totale del prezzo a 1 anno più sconcertante, pari a -86,45%, che colloca il titolo vicino al minimo delle 52 settimane.
Dal punto di vista della valutazione, il rapporto P/E rettificato degli ultimi dodici mesi al 1° trimestre 2024 è pari a -10,61, il che indica che gli investitori stanno valutando negativamente gli utili della società. Anche i margini di profitto lordo sembrano essere sotto pressione, attestandosi al 19,79% nello stesso periodo. Questi dati sottolineano alcune delle sfide che SolarEdge sta affrontando e che potrebbero determinare la necessità di ulteriori capitali.
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