Martedì Citi ha ribadito il rating Buy su Sonoco Products (NYSE:SON) con un obiettivo di prezzo stabile a 64,00 dollari. La conferma segue le recenti mosse strategiche di Sonoco, tra cui l'acquisizione di Eviosys e la prevista vendita della divisione ThermoSafe.
L'analisi di Citi indica che, sebbene l'acquisizione presenti questioni significative, come il potenziale aumento della leva finanziaria di Sonoco a circa quattro volte in un clima economico volatile, la sostenibilità della crescita del 50% dell'EBITDA di Eviosys a partire dal 2021 e la complessità dell'operazione, il prezzo obiettivo stimato rimane invariato.
Le complessità dell'acquisizione implicano ipotesi di vendita di asset e di emissione di azioni. L'obiettivo di prezzo di Citi si basa su un multiplo di 8,5x per l'EBITDA dei prossimi dodici mesi (NTM), o su un multiplo di 8,0x per l'EBITDA proforma del 2025, a condizione che venga completata l'acquisizione di Eviosys e che venga ceduta ThermoSafe.
L'analista ha sottolineato che l'accordo non è ancora stato finalizzato, motivo per cui le sue stime rimangono al momento invariate. Anche la valutazione dell'impronta globale di Sonoco nel settore delle lattine per alimenti nel contesto di questa operazione rimane un punto da considerare.
Le decisioni strategiche di Sonoco, tra cui la potenziale vendita di ThermoSafe e l'acquisizione di Eviosys, fanno parte degli sforzi più ampi dell'azienda per rimodellare il proprio portafoglio di attività. Queste mosse sono significative in quanto potrebbero avere un impatto sulla leva finanziaria e sulla complessità operativa dell'azienda.
Gli investitori seguiranno con attenzione l'andamento del titolo e le prospettive future dell'azienda in base al progredire di queste transazioni. La finalizzazione delle operazioni e la loro successiva integrazione nelle attività di Sonoco saranno fondamentali per determinare l'accuratezza del target di prezzo e del rating Buy mantenuti da Citi.
In altre notizie recenti, Sonoco Products ha fatto passi da gigante con l'acquisizione di Eviosys, uno dei principali produttori di lattine per alimenti in Europa. L'operazione, del valore di 3,9 miliardi di dollari, dovrebbe aumentare gli utili per azione (EPS) di Sonoco del 25% nel 2025. Citi ha riaffermato il rating Buy sul titolo Sonoco, nonostante alcune preoccupazioni sulla sostenibilità della crescita di Eviosys e l'ambizioso obiettivo di sinergia di 100 milioni di dollari.
Inoltre, Sonoco ha annunciato un aumento minimo del 6% del prezzo dei suoi prodotti in cartone convertito negli Stati Uniti e in Canada, nonché un aumento del prezzo di 70 dollari per tonnellata per tutti i tipi di cartone riciclato non rivestito. Questi adeguamenti sono la risposta all'aumento dei costi delle materie prime e ad altre pressioni inflazionistiche.
L'azienda ha inoltre annunciato il prossimo pensionamento di Jeff Tomaszewski, Presidente di Diversified Businesses, a partire dal 30 giugno 2024. Questi sono solo alcuni dei recenti sviluppi che riflettono i continui sforzi di Sonoco per aumentare il valore per i suoi clienti e azionisti.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Sonoco Products (NYSE:SON) naviga attraverso acquisizioni strategiche e potenziali vendite, gli ultimi dati di InvestingPro mostrano una società con solide basi. Con una capitalizzazione di mercato di 5,24 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 13,43, Sonoco sembra essere valutata ragionevolmente sul mercato. In particolare, il rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024 è ancora più basso, pari a 12,44, il che fa pensare a un titolo potenzialmente sottovalutato.
I suggerimenti di InvestingPro sottolineano la stabilità e il potenziale dell'azienda per gli investitori. Sonoco non solo ha aumentato il suo dividendo per 41 anni consecutivi, ma ha anche mantenuto i pagamenti dei dividendi per 54 anni consecutivi, segnalando un impegno nei confronti degli azionisti. Inoltre, la bassa volatilità dei prezzi del titolo potrebbe interessare gli investitori alla ricerca di un investimento stabile in un periodo di incertezza economica. Questi fattori, uniti al forte rendimento del free cash flow implicito nella valutazione, rappresentano un argomento convincente per la salute finanziaria dell'azienda.
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