Giovedì Stephens, una società di servizi finanziari, ha alzato il target di prezzo di i3 Verticals (NASDAQ:IIIV) a 29,00 dollari, rispetto al precedente target di 27,00 dollari, mantenendo un rating Overweight sul titolo.
L'adeguamento fa seguito alla vendita del segmento Merchant Services di i3 Verticals a Payroc, un fornitore privato di servizi di pagamento, per un valore di 440 milioni di dollari. La transazione è stata valutata a circa 11 volte gli utili del segmento, compreso il 25% di spese generali aziendali e 4 milioni di dollari di attività non essenziali, superando le stime iniziali di Stephens che prevedevano una valutazione di 9-10 volte gli utili.
L'annuncio iniziale dell'intenzione di vendere questa divisione è stato fatto a febbraio, e il completamento dell'operazione ha attenuato le preoccupazioni relative alla possibilità che la vendita non proceda o che venga finalizzata a una valutazione inferiore, da 5 a 7 volte gli utili. Si prevede che il completamento della vendita avrà un impatto favorevole sulle azioni di i3 Verticals.
A seguito della vendita, si prevede che i3 Verticals si libererà di quasi tutto, se non della totalità, del suo debito, che si stima sia di circa 369 milioni di dollari. Questa significativa riduzione del debito migliorerà la flessibilità finanziaria dell'azienda, consentendole di perseguire fusioni e acquisizioni, con particolare attenzione agli obiettivi più grandi, di valore superiore a 5 milioni di dollari.
In prospettiva, Stephens prevede che i3 Verticals registrerà una crescita dei ricavi a una sola cifra dalle attività rimanenti, che avranno una composizione del 75% di software e del 25% di pagamenti, con margini di profitto nella fascia bassa del 30%.
L'obiettivo di prezzo è stato alzato sulla base di un multiplo di 11 volte dell'EBITDA rettificato previsto per l'anno fiscale 2025. Stephens osserva inoltre che la scalata della piattaforma di i3 Verticals attraverso fusioni e acquisizioni strategiche potrebbe catalizzare un'ulteriore espansione multipla.
In altre notizie recenti, i3 Verticals ha attirato l'attenzione grazie ai risultati del secondo trimestre degli utili e dei ricavi. I risultati del secondo trimestre fiscale 2024 della società hanno leggermente disatteso le aspettative, portando a una revisione al ribasso della guidance per l'intero anno 2024 per il secondo trimestre consecutivo. BMO Capital Markets ha risposto riducendo l'obiettivo di prezzo di i3 Verticals da 25,00 a 24,00 dollari, mantenendo il rating Market Perform sul titolo.
La società ha registrato un lieve aumento dei ricavi nel secondo trimestre, che hanno raggiunto i 94,5 milioni di dollari, e un bilancio solido. Le prospettive riviste per l'anno fiscale 24 stimano un fatturato tra i 380 e i 394 milioni di dollari e un EBITDA rettificato tra i 107 e i 113 milioni di dollari.
Si tratta di sviluppi recenti che evidenziano il focus strategico di i3 Verticals sull'espansione delle soluzioni software in mercati verticali chiave come il settore pubblico, la sanità e l'istruzione.
Approfondimenti di InvestingPro
In seguito alle previsioni ottimistiche di Stephens su i3 Verticals (NASDAQ:IIIV), i dati di InvestingPro mostrano una capitalizzazione di mercato di 659,4 milioni di dollari, che indica una notevole presenza nel settore. Il rapporto P/E della società si attesta su un valore elevato di 193,73, che potrebbe sollevare dubbi sulla valutazione per i potenziali investitori. Tuttavia, se aggiustato per gli ultimi dodici mesi a partire dal secondo trimestre del 2024, il rapporto P/E scende a 54,44, suggerendo che gli utili sono previsti in crescita, in linea con uno dei suggerimenti di InvestingPro secondo cui l'utile netto dovrebbe crescere quest'anno.
Nonostante l'elevato rapporto P/E, i ricavi della società sono cresciuti del 9,02% nello stesso periodo, il che potrebbe essere un segno di solidità del business sottostante. Inoltre, gli analisti prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno, il che è supportato da un solido margine di profitto lordo del 77,93% negli ultimi dodici mesi a partire dal secondo trimestre 2024. Queste metriche possono dare fiducia agli investitori che guardano al potenziale a lungo termine di i3 Verticals, soprattutto considerando le recenti strategie di dismissione e di riduzione del debito.
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