Lunedì scorso, Stifel ha aggiornato l'outlook su Mitie Group PLC (MTO:LN) (OTC: MITFY), aumentando l'obiettivo di prezzo a 1,45 sterline dal precedente 1,35 sterline e ribadendo il rating Buy sul titolo.
La decisione della società segue l'annuncio di Mitie di una solida performance finanziaria per l'anno fiscale 2024, in cui ha alzato la sua guidance di utile operativo rettificato ad almeno 200 milioni di sterline, un aumento rispetto alla precedente previsione di oltre 190 milioni di sterline.
Il fatturato di Mitie per il quarto trimestre ha registrato un aumento del 10% rispetto all'anno precedente, attribuito alla forte performance della divisione Projects. Di conseguenza, per l'intero anno fiscale 2024, l'azienda prevede una crescita dei ricavi di circa l'11%, per un totale di almeno 4,5 miliardi di sterline, con una crescita organica del 7% e una crescita inorganica del 4%.
In particolare, il fatturato di Projects dovrebbe superare il miliardo di sterline, con un aumento di oltre il 20% rispetto all'anno precedente.
Il miglioramento delle proiezioni dei ricavi, unito a efficaci iniziative di miglioramento dei margini e a un'efficiente gestione dell'inflazione dei costi, ha portato a prevedere un utile operativo rettificato di oltre 200 milioni di sterline, con una crescita del 23% rispetto all'anno precedente.
Ciò si traduce in un margine operativo di circa il 4,5% per l'anno fiscale 2024, con la seconda metà dell'anno che raggiungerà circa il 5%.
Inoltre, si prevede che il debito netto di Mitie a fine anno sarà significativamente più basso del previsto, circa 85 milioni di sterline, grazie ai maggiori profitti, ai miglioramenti dei processi e a un vantaggio temporale nel capitale circolante.
La società ha inoltre dichiarato un ulteriore programma di riacquisto di azioni per 50 milioni di sterline, che si aggiunge ai 100 milioni di sterline già restituiti agli azionisti attraverso i riacquisti degli ultimi due anni.
Stifel ha sottolineato l'eccezionale performance di Mitie in un contesto economico britannico poco dinamico e ha aumentato le stime degli utili per azione rettificati (EPS) per gli anni fiscali 2024 e 2025 rispettivamente del 6,6% e del 3,1%. La pubblicazione dei risultati dell'intero esercizio è prevista per il 6 giugno.
La posizione positiva di Stifel è influenzata dalla capacità di Mitie di convertire costantemente gli utili in flusso di cassa libero, che dovrebbe sostenere il riacquisto di azioni proprie e le fusioni e acquisizioni potenzialmente accrescitive nel medio termine. La società ritiene che la valutazione dell'azienda, con un rapporto prezzo-utile a termine di un anno di circa 9,7x, sia interessante per un'azienda dotata di flessibilità strategica.
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