Susquehanna ha modificato le prospettive finanziarie di Allegiant Travel Company (NASDAQ: ALGT), abbassando l'obiettivo di prezzo a 40 dollari dai precedenti 55 dollari e mantenendo un rating neutrale sul titolo.
La revisione arriva in seguito alle aspettative di un continuo squilibrio tra domanda e offerta nel mercato nazionale statunitense, che dovrebbe portare a un contesto tariffario più debole fino alla fine del 2024. Inoltre, si prevede una diminuzione della domanda per il resort Sunseeker in Florida.
L'azienda ha ridotto le stime sui ricavi di Allegiant per il secondo semestre del 2024 di circa l'8%, il che ha comportato anche una revisione al ribasso delle stime sull'utile per azione rettificato (EPS) a -3,45 dollari, rispetto alla precedente stima di -0,25 dollari e al consenso di 0,04 dollari.
Per l'intero anno 2025, la stima dei ricavi è stata ridotta di circa il 3% a 2,74 miliardi di dollari, un valore inferiore di circa il 3% rispetto al consenso. Tuttavia, la stima dell'EPS rettificato per il 2025 è stata leggermente aumentata a 3,20 dollari da 3,10 dollari, nonostante sia inferiore al consenso di 4,95 dollari.
Il modello finanziario aggiornato di Allegiant prevede un aumento del 6% su base annua delle miglia di posti disponibili (ASM), un aumento del 4% dei ricavi totali per miglia di posti disponibili (TRASM) e un aumento del 4% del costo per miglia di posti disponibili escluso il carburante (CASM-ex).
Queste proiezioni sono più prudenti rispetto alle stime di consenso. I ricavi del resort Sunseeker sono ora previsti a circa 97 milioni di dollari, in calo rispetto alla precedente stima di 111 milioni di dollari ma leggermente superiori al consenso di 93 milioni di dollari.
Susquehanna ha anche modificato i suoi multipli di valutazione per Allegiant, riducendo il multiplo del valore d'impresa (EV) rispetto agli utili prima di interessi, tasse, deprezzamento, ammortamento e costi di ristrutturazione o affitto (EBITDAR) a 5,5 volte e il multiplo prezzo-utili (P/E) a 11 volte.
Il risultato riflette una diminuzione di mezzo giro del multiplo EV/EBITDAR e una diminuzione di un giro completo del multiplo P/E. L'azienda cita le prospettive difficili per i vettori a bassissimo costo (ULCC) in vista del 2025.
I risultati finanziari del secondo trimestre di Allegiant hanno evidenziato un utile netto consolidato di 32,5 milioni di dollari e un utile per azione di 1,77 dollari, superando le stime di TD Cowen e del consenso. Tuttavia, TD Cowen ha ridotto il suo obiettivo di prezzo per Allegiant a 33 dollari, citando le preoccupazioni per le sfide in corso presso il resort Sunseeker.
La società sta lavorando a diverse iniziative per migliorare le proprie prestazioni, tra cui l'integrazione di nuovi aeromobili MAX nella propria flotta, il perfezionamento del sistema di prenotazione Navitaire e la collaborazione con Prospect Hotel Advisors per rafforzare le prestazioni di Sunseeker. Nonostante questi sforzi, alcuni analisti rimangono scettici sul loro potenziale di eccitazione del mercato.
Anche altre società di analisi hanno modificato i loro obiettivi azionari per Allegiant. Susquehanna ha ridotto il suo obiettivo di prezzo a 55 dollari da 60 dollari, mantenendo un rating Neutral, mentre Raymond James ha ridotto il suo obiettivo di prezzo da 71 a 68 dollari, mantenendo un rating Outperform.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre gli investitori valutano la revisione delle prospettive di Susquehanna su Allegiant Travel Company (NASDAQ:ALGT), i dati e gli approfondimenti in tempo reale di InvestingPro possono fornire un ulteriore contesto. La capitalizzazione di mercato di Allegiant è di circa 717 milioni di dollari e riflette la portata dell'azienda nel settore. Nonostante il multiplo prezzo/valore di 0,54, che potrebbe attrarre gli investitori di valore, le sfide sono evidenti con un rapporto P/E negativo di -50,51 che indica preoccupazioni per gli utili e un calo dei ricavi negli ultimi dodici mesi del -0,25%. Inoltre, il rendimento da dividendo della società è notevolmente elevato (5,92%), il che potrebbe indicare l'impegno a restituire valore agli azionisti in un contesto di difficoltà finanziarie.
Due suggerimenti di InvestingPro degni di nota per Allegiant sono il significativo onere del debito con cui opera la società e il consenso degli analisti secondo cui la società non sarà redditizia quest'anno. Questi suggerimenti sottolineano le pressioni finanziarie che Allegiant deve affrontare e che potrebbero essere interessanti per gli investitori che stanno valutando la performance futura del titolo. Per un'analisi più completa, sono disponibili altri 14 suggerimenti di InvestingPro, tra cui approfondimenti sulle revisioni degli utili e sulla volatilità dei prezzi delle azioni, disponibili su InvestingPro.
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