Venerdì H.C. Wainwright ha modificato l'outlook su Barinthus Biotherapeutics (NASDAQ:BRNS), riducendo l'obiettivo di prezzo a 5 dollari dai precedenti 8 dollari, pur continuando a raccomandare un rating Buy sul titolo. La revisione arriva in risposta all'annuncio della società di mercoledì 12 giugno, che ha illustrato un cambiamento strategico per dare priorità alla sua pipeline di sviluppo. Questo cambiamento concentrerà gli sforzi su VTP-300 per l'infezione cronica da epatite B (CHB) e su VTP-1000 per la celiachia.
Barinthus Biotherapeutics ha confermato il completamento della sperimentazione di Fase 1 in corso del VTP-850 per il cancro alla prostata. Parallelamente alla definizione delle priorità della pipeline, l'azienda ha annunciato una significativa riduzione del personale di circa il 25%. Questa decisione mira a snellire le operazioni e si prevede che estenderà la liquidità dell'azienda fino al secondo trimestre del 2026. La ristrutturazione segue la presentazione di dati positivi per il VTP-300 al Congresso 2024 dell'Associazione Europea per lo Studio del Fegato (EASL).
I cambiamenti strategici dell'azienda sono stati concepiti per consentire un efficiente avanzamento dei programmi clinici per VTP-300 e VTP-1000 con le risorse esistenti. H.C. Wainwright ha modificato il suo modello finanziario per riflettere solo le proiezioni delle entrate future di questi due programmi prioritari. Il valore di mercato stimato di Barinthus Biotherapeutics è ora di circa 210 milioni di dollari.
Considerando il numero di azioni che si prevede saranno in circolazione alla fine del secondo trimestre del 2025, pari a circa 41,5 milioni, la valutazione equivale a 5 dollari per azione. La società di analisi ha ribadito il rating Buy su Barinthus Biotherapeutics, ma ha rivisto l'obiettivo di prezzo a 12 mesi per riflettere questi recenti sviluppi e gli sforzi di rifocalizzazione strategica dell'azienda.
Tra le altre notizie recenti, Barinthus Biotherapeutics ha riorientato strategicamente la sua pipeline per concentrarsi su due programmi chiave: VTP-300 per l'epatite cronica B e VTP-1000 per la celiachia. Questa decisione arriva dopo i risultati positivi dello studio di Fase 2 per VTP-300 e i dati preclinici per VTP-1000. Inoltre, l'azienda prevede di completare lo studio clinico di Fase 1 in corso sul VTP-850 per il tumore alla prostata, con una riduzione prevista del personale di circa il 25%.
Per quanto riguarda il personale, il dottor Leon Hooftman, con oltre 25 anni di esperienza nello sviluppo di farmaci, è stato nominato Chief Medical Officer. I suoi precedenti ruoli in aziende come Roche e UCB Celltech dovrebbero aggiungere un valore significativo al team di leadership di Barinthus Bio.
Per quanto riguarda gli studi clinici, l'azienda ha riportato risultati contrastanti dallo studio APOLLO di VTP-200, un trattamento per le lesioni cervicali associate a infezioni da HPV ad alto rischio. Sebbene il trattamento sia risultato ben tollerato senza eventi avversi gravi, non si è registrato un miglioramento statisticamente significativo rispetto al gruppo placebo quando i dati di tutti i gruppi di dosi attive sono stati messi in comune.
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