Giovedì UBS ha rivisto il suo obiettivo di prezzo per Hermes International (RMS:FP) (OTC: HESAY), portandolo a 2.626 euro da 2.750 euro, pur continuando a raccomandare un "Buy" per il titolo. L'aggiustamento arriva in vista dei risultati del primo semestre dell'azienda, la cui pubblicazione è prevista per il 25 luglio alle 7 del mattino, ora del Regno Unito.
L'azienda di beni di lusso dovrebbe registrare una solida crescita delle vendite organiche (OSG) nel secondo trimestre del 13%, in rallentamento rispetto alla crescita del 17% registrata nel primo trimestre. Questo rallentamento è attribuito all'indebolimento delle tendenze del settore in Cina e a una base di confronto più difficile.
UBS ha inoltre ridotto leggermente le previsioni di utile per azione (EPS) di Hermes del 2% per gli esercizi dal 2024 al 2026. Le nuove stime tengono conto del previsto calo dell'OSG del 13% nel secondo trimestre, rispetto al 14% previsto in precedenza.
L'aggiustamento riflette la vulnerabilità di Hermes alla flessione della regione Other APAC (Asia-Pacifico), che ha portato a un mix regionale meno favorevole. Di conseguenza, UBS prevede ora un margine EBIT (utile prima degli interessi e delle imposte) più basso per il primo semestre dell'anno, pari al 42,3% rispetto alla precedente stima del 43,3%.
Nonostante queste modifiche, le prospettive di Hermes restano positive, con l'aspettativa che i prossimi risultati semestrali confermino la tenuta del modello di business in una regione APAC in rallentamento.
Gli investitori e gli osservatori del mercato attenderanno con ansia l'annuncio del 25 luglio per vedere come la performance di Hermes si allineerà a queste proiezioni e per capire l'impatto delle tendenze regionali sui suoi risultati finanziari.
In altre notizie recenti, la società finanziaria Citi ha aggiornato le sue prospettive su Hermes International, alzando il target del titolo a 2.350 euro da 1.824 euro, pur mantenendo una posizione neutrale. L'aggiustamento si basa sull'analisi dei risultati di Hermes per l'intero anno 2023 e sulle informazioni ricavate da un recente roadshow negli Stati Uniti.
Citi prevede che Hermes registrerà una crescita a due cifre sia dei ricavi che degli utili, soprattutto grazie a un aumento dei prezzi dell'8-9%, superiore agli aumenti a una sola cifra dei suoi concorrenti.
Questa crescita dovrebbe essere sostenuta dall'espansione dei volumi nelle categorie non legate alla pelle, come il prêt-à-porter, gli orologi e i gioielli, che rappresentano circa il 40% delle vendite. Tuttavia, si prevede che la capacità produttiva degli articoli in pelle rimarrà limitata a un aumento annuo del 7% circa.
Citi ha anche rivisto al rialzo le previsioni di vendita, EBIT ed EPS di Hermes per gli anni fiscali 2024 e 2025, rispettivamente del 5%, 5% e 7%. Queste revisioni si basano sui recenti risultati finanziari dell'azienda e sull'aspettativa di un forte inizio del 2024, con un aumento degli utili del primo trimestre del 13% a valuta costante.
Il nuovo obiettivo di prezzo del titolo, pari a 2.350 euro, riflette l'aggiornamento degli utili e del discounted cash flow (DCF) di Citi. Nonostante le prospettive di crescita positive, la posizione neutrale di Citi suggerisce un approccio cauto alla valutazione attuale del titolo. Questi sono alcuni dei recenti sviluppi riguardanti Hermes International.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce degli imminenti risultati del primo semestre di Hermes International, gli approfondimenti di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto per gli investitori che considerano la salute finanziaria e la performance azionaria della società. Con una notevole capitalizzazione di mercato di 245,32 miliardi di dollari e un robusto margine di profitto lordo del 72,29% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2023, i dati finanziari di Hermes riflettono una forte posizione nel mercato dei beni di lusso.
In particolare, gli impressionanti margini di profitto lordo e la capacità dell'azienda di mantenere il pagamento dei dividendi per 31 anni consecutivi, come evidenziato da InvestingPro Tips, sottolineano la sua stabilità finanziaria e il suo impegno nei confronti degli azionisti.
I dati rivelano anche che Hermes viene scambiata a un multiplo degli utili elevato, con un rapporto P/E di 53,2, il che suggerisce che gli investitori possono aspettarsi una crescita e una redditività continue. Inoltre, i flussi di cassa dell'azienda sono in grado di coprire sufficientemente i pagamenti degli interessi, a ulteriore garanzia della sua gestione finanziaria.
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Mentre il mercato attende la pubblicazione dei risultati di Hermes il 25 luglio, le metriche e i suggerimenti di InvestingPro offrono una visione completa della situazione finanziaria della società, che potrebbe essere fondamentale per prendere decisioni di investimento informate.
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