Giovedì Guggenheim ha modificato le prospettive finanziarie delle azioni Sphere Entertainment (NYSE:SPHR), abbassando l'obiettivo di prezzo a 43 dollari dai precedenti 48 dollari, pur continuando a raccomandare un rating Buy sul titolo. La revisione arriva nel contesto di una previsione più cauta per il segmento Sphere della società, in particolare per quanto riguarda The Sphere Experience.
Il modello aggiornato prevede che il fatturato del segmento Sphere raggiungerà i 158 milioni di dollari con un utile operativo rettificato (AOI) negativo di 10 milioni di dollari. Questo dato contrasta con le precedenti stime di 164 milioni di dollari di ricavi e un AOI negativo di 3 milioni di dollari.
Secondo le proiezioni, la Sphere Experience dovrebbe realizzare entrate per 80 milioni di dollari in 207 spettacoli nel corso del trimestre, con una media di circa 390.000 dollari per spettacolo, una cifra in linea con la performance del trimestre precedente. Il trimestre precedente aveva visto 257 spettacoli, il che indica una diminuzione nel trimestre in corso.
Il numero ridotto di spettacoli, pari al 20% in meno rispetto al trimestre precedente, dovrebbe controbilanciare l'eventuale calo dei ricavi per spettacolo di Postcard. A titolo di confronto, il terzo trimestre fiscale ha registrato il 39% di spettacoli in più rispetto al secondo trimestre fiscale, ma con un calo del 22% dei ricavi per spettacolo.
In prospettiva, Guggenheim continua a prevedere che i risultati finanziari di Sphere Entertainment miglioreranno negli anni fiscali 2025 e 2026. Questo ottimismo si basa sulle aspettative di un aumento della scala degli spettacoli e delle residenze, di un migliore utilizzo delle sedi per i vari tipi di spettacoli e di una crescita dei flussi di entrate derivanti da pubblicità, sponsorizzazioni e suite.
L'obiettivo di prezzo rivisto di 43 dollari riflette le nuove stime e prospettive fornite da Guggenheim per i prossimi risultati finanziari di Sphere Entertainment.
Tra le altre notizie recenti, Sphere Entertainment Co. ha riportato un robusto fatturato per il terzo trimestre fiscale del 2024, con un utile totale di circa 321 milioni di dollari e un reddito operativo rettificato di 61,5 milioni di dollari.
La sede di Sphere a Las Vegas, che ha ospitato quasi 1 milione di ospiti in più di 270 eventi, ha svolto un ruolo significativo nel successo dell'azienda. Un altro contributo fondamentale è arrivato da MSG Networks, un segmento di Sphere Entertainment, che ha registrato un fatturato di 151 milioni di dollari e un utile operativo rettificato di 48,6 milioni di dollari.
Oltre a questi aggiornamenti finanziari, Sphere Entertainment ha recentemente acquisito l'azienda berlinese di tecnologia audio 3D HOLOPLOT GmbH. Questa acquisizione si basa sulla partnership esistente tra le due aziende, iniziata nel 2018 e che ha portato alla creazione del sistema Sphere Immersive Sound. HOLOPLOT continuerà a operare a Berlino come filiale interamente controllata da Sphere Entertainment.
Secondo Roman Sick, CEO e co-fondatore di HOLOPLOT, la collaborazione con HOLOPLOT ha avuto un impatto significativo sull'esperienza sonora dal vivo. L'acquisizione dovrebbe accelerare la missione di HOLOPLOT di espandere le applicazioni e i mercati della sua tecnologia. Questi sono solo alcuni dei recenti sviluppi del costante impegno di Sphere Entertainment nel guidare l'innovazione nelle esperienze immersive.
Approfondimenti di InvestingPro
Tra le previsioni riviste da Guggenheim per Sphere Entertainment (NYSE:SPHR), i dati in tempo reale di InvestingPro tracciano un quadro dettagliato della situazione finanziaria dell'azienda. Con una capitalizzazione di mercato di 1,22 miliardi di dollari e un'impressionante crescita dei ricavi del 598,56% negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre 2024, SPHR sta mostrando segni di espansione nella sua presenza sul mercato.
Tuttavia, l'azienda è alle prese con delle sfide: gli analisti non si aspettano una redditività per quest'anno, il che si allinea con la posizione cauta di Guggenheim. Ciò è ulteriormente confermato dall'elevato rapporto P/E di 34,51, che suggerisce che gli investitori si aspettano una crescita futura degli utili per giustificare l'attuale valutazione.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che, sebbene l'azienda sia stata redditizia negli ultimi dodici mesi, sta consumando rapidamente liquidità e i suoi obblighi a breve termine superano le sue attività liquide. Inoltre, la valutazione implica uno scarso rendimento del free cash flow e il prezzo è sceso di quasi il 30% negli ultimi tre mesi. Nonostante queste preoccupazioni, Sphere Entertainment non paga un dividendo, concentrando potenzialmente le sue risorse sulla gestione dell'attuale situazione finanziaria.
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