Venerdì Susquehanna ha modificato le prospettive finanziarie di Frontier Group Holdings Inc (NASDAQ: ULCC), riducendo l'obiettivo di prezzo a 3,00 dollari dai precedenti 4,50 dollari e mantenendo un rating neutrale sul titolo. La revisione fa seguito alla previsione di un continuo squilibrio tra domanda e offerta nel mercato aereo nazionale statunitense, che dovrebbe persistere fino alla fine del 2024.
L'azienda ha ridotto le stime sui ricavi per la seconda metà del 2024 di circa il 4%, citando un contesto tariffario più debole. L'analista ritiene che l'introduzione di nuove iniziative sui ricavi da parte di Frontier Group richiederà del tempo prima che l'adesione dei clienti si concretizzi. Di conseguenza, la previsione dei ricavi per l'intero anno 2025 è stata abbassata di circa il 6% a circa 4,17 miliardi di dollari, rispetto alla precedente stima di circa 4,43 miliardi di dollari e alla stima di consenso di circa 4,3 miliardi di dollari.
La revisione delle prospettive finanziarie include anche una modifica della stima degli utili per azione (EPS) per l'anno fiscale 2025. La proiezione dell'EPS è stata corretta a 0,60 dollari, in calo rispetto alla precedente stima di 0,75 dollari, ma comunque superiore alla stima di consenso di 0,55 dollari.
L'aggiustamento riflette l'aspettativa che Frontier Group riconosca circa 21 transazioni di vendita e leasing (SLB) nell'esercizio finanziario 25, meno delle 23 registrate nell'esercizio finanziario 24, e uno spostamento del mix verso un maggior numero di aeromobili A320neo a basso prezzo rispetto ai modelli A321neo.
Per l'anno fiscale 2025, le ipotesi di base prevedono ora che le miglia di posti disponibili (ASM) aumentino dell'8% rispetto all'anno precedente, che i ricavi totali per miglia di posti disponibili (TRASM) crescano del 4% rispetto all'anno precedente e che il costo per miglia di posti disponibili escluso il carburante (CASM-ex) aumenti del 5% rispetto all'anno precedente. Queste proiezioni sono leggermente più prudenti rispetto alla soft guidance e alle stime di consenso.
L'obiettivo di prezzo aggiornato di 3,00 dollari per il titolo di Frontier Group riflette le modifiche apportate alle proiezioni dei profitti e delle perdite e gli aggiornamenti delle ipotesi sui flussi di cassa. Non sono state apportate modifiche ai multipli di valutazione utilizzati nell'analisi.
Tra le altre notizie recenti, Frontier Group ha riportato un aumento dell'1% del fatturato totale a 973 milioni di dollari nell'ultima relazione sugli utili. La società, che ha avviato una strategia di trasformazione nota come "Frontier 2.0", si è anche concentrata su misure di riduzione dei costi e sull'efficienza operativa. Nonostante le sfide del settore, gli aggiustamenti strategici dell'azienda hanno fatto sperare che Frontier possa emergere come leader dei voli a basso costo entro il 2025.
A questo proposito, Morgan Stanley ha mantenuto il rating Equalweight su Frontier Group, mentre Citi ha corretto al ribasso l'obiettivo di prezzo della società a 3,50 dollari, mantenendo il rating Neutral. Entrambi i giudizi sono stati espressi alla luce delle attuali sfide del settore delle compagnie aeree discount e dell'elevata leva finanziaria di Frontier.
Tra gli altri sviluppi recenti, Frontier Group ha dichiarato che le spese operative non legate al carburante sono inferiori alla guidance di 650 milioni di dollari, chiudendo il trimestre con 658 milioni di dollari in contanti e 148 aeromobili in flotta. La società ha inoltre rinviato 54 aeromobili dal 2025 al 2028, estendendo il rinvio del leasing al 2031.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce della revisione delle previsioni finanziarie di Susquehanna per Frontier Group Holdings Inc (NASDAQ: ULCC), è opportuno considerare gli ultimi dati e approfondimenti di InvestingPro. La capitalizzazione di mercato di Frontier è di circa 763,24 milioni di dollari e riflette l'attuale valutazione della società da parte del mercato. Nonostante un contesto tariffario difficile, l'utile netto di Frontier dovrebbe crescere quest'anno, in linea con la previsione di EPS di Susquehanna di 0,60 dollari per l'anno fiscale 2025, marginalmente al di sopra della stima di consenso.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Frontier opera con un significativo onere del debito e potrebbe avere difficoltà a pagare gli interessi sul suo debito, fattori che sono essenziali per gli investitori nel valutare la salute finanziaria della società. Inoltre, i movimenti del prezzo delle azioni della società sono stati piuttosto volatili, con un rendimento significativo nell'ultima settimana, ma una performance scarsa nell'ultimo mese e in periodi più lunghi.
Analizzando la performance recente, il titolo Frontier ha ottenuto un rendimento del 9,32% nell'ultima settimana, ma ha registrato un notevole calo del 20,93% nell'ultimo mese e del 51,7% nell'ultimo anno. Questi dati sottolineano la volatilità del titolo e il sentimento ribassista che ha prevalso negli ultimi mesi.
Per i lettori in cerca di un'analisi più approfondita, InvestingPro offre un elenco completo di suggerimenti aggiuntivi che possono fornire un ulteriore contesto sulla posizione finanziaria e sulla performance di mercato di Frontier. Questi approfondimenti possono essere una risorsa preziosa per gli investitori che desiderano prendere decisioni informate sui loro investimenti nel settore aereo.
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