Giovedì Elara Securities India ha modificato la propria posizione su Jubilant Foodworks Ltd (JUBI:IN), declassando il titolo da Accumulate a Reduce e rivedendo l'obiettivo di prezzo a INR460,00 da INR500,00.
L'azienda ha rilevato che Jubilant FoodWorks ha registrato un calo delle vendite like-for-like (LFL) di circa l'1,4% rispetto all'anno precedente nell'anno fiscale 2024. Tuttavia, si è registrato un leggero miglioramento nel quarto trimestre dell'anno fiscale 2024, con una crescita LFL positiva dello 0,1% rispetto all'anno precedente, il che indica un aumento della quota di mercato nel segmento della pizza nello stesso periodo.
Il rapporto evidenzia una diminuzione del margine EBITDA di 100 punti base rispetto all'anno precedente, al 19,1% nel quarto trimestre dell'anno fiscale 24, anche se i margini lordi hanno registrato un aumento di 130 punti base rispetto all'anno precedente, grazie a un contesto inflazionistico stabile. Questo calo dei margini è stato attribuito agli sforzi dell'azienda per migliorare la quota di mercato, forse a costo di una minore redditività.
Jubilant FoodWorks, che gestisce Domino's Pizza in India, ha fissato l'obiettivo di aprire 180 nuovi punti vendita nell'anno fiscale 25, con una crescita del 9% rispetto all'anno precedente. Inoltre, l'azienda prevede di espandere gli altri marchi, con l'obiettivo di aprire 50 nuovi negozi Popeyes e 25 nuovi punti vendita Hong's Kitchen nello stesso anno fiscale.
L'azienda prevede che Jubilant FoodWorks continuerà a registrare uno slancio nel suo canale di consegna, sostenuto da un'esperienza di consegna superiore, che promette tempi di consegna inferiori ai 20 minuti, e dall'assenza di spese di consegna.
Al contrario, il segmento dei ristoranti potrebbe incontrare delle difficoltà, dato che i ricavi dei ristoranti sono diminuiti del 3% rispetto all'anno precedente nell'anno fiscale 24. Nonostante gli sforzi di ammodernamento dei negozi esistenti, Elara Securities non prevede un'accelerazione significativa delle vendite da tavola calda per l'azienda.
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