Mercoledì scorso Mizuho ha pubblicato un aggiornamento su Alibaba Group Holding Limited (NYSE:BABA), modificando l'obiettivo di prezzo delle azioni della società a 92,00 dollari, in calo rispetto al precedente obiettivo di 95,00 dollari. Nonostante la rettifica, la società ha mantenuto il rating Buy sul titolo.
La recente relazione trimestrale di Alibaba ha mostrato segnali positivi, con il volume lordo della merce (GMV) che ha guadagnato slancio grazie a efficaci strategie di sconto sui prezzi. I margini del commercio cinese dell'azienda sono rimasti stabili, anche se si è passati a una piattaforma che offre articoli a prezzi inferiori.
Tuttavia, l'utile consolidato prima degli interessi, delle imposte, degli ammortamenti e delle svalutazioni (EBITA) ha risentito degli investimenti a lungo termine nelle sue iniziative internazionali e nel braccio logistico Cainiao.
Alla luce di questi fattori, Mizuho ha corretto le previsioni sull'EBITDA consolidato di Alibaba per l'anno fiscale 2025, riducendo la stima del 7% a 195 miliardi di RMB. Inoltre, l'azienda ha introdotto una nuova stima dell'EBITDA per l'anno fiscale 2026 pari a 213 miliardi di RMB. L'obiettivo di prezzo rivisto di 92 dollari si basa su un multiplo di sei volte della nuova proiezione dell'EBITDA per l'anno fiscale 2026.
Il rapporto ha evidenziato il programma di riacquisto di azioni proprie in corso da parte di Alibaba, valutato in circa 30 miliardi di dollari. La valutazione di Mizuho considera interessante la valutazione dell'azienda, con il titolo scambiato a cinque volte l'EBITDA previsto per l'anno fiscale 2026. Questa valutazione tiene conto degli attuali rischi economici e geopolitici, che secondo la società si riflettono già nel prezzo del titolo.
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