Giovedì Deutsche Bank ha modificato l'outlook di The Carlyle Group LP (NASDAQ:CG), riducendo l'obiettivo di prezzo del titolo da 63,00 a 55,00 dollari, pur continuando a sostenere il titolo con un rating Buy. La revisione arriva dopo l'analisi degli utili del primo trimestre della società.
Il Carlyle Group ha riportato un utile distribuibile (DE) per azione di 1,01 dollari, ma se si considerano alcune voci una tantum, il DE core per azione è di circa 0,94 dollari. Questo dato è leggermente inferiore alle stime iniziali di 0,97 dollari.
Il rapporto ha inoltre evidenziato che gli utili ante imposte di Carlyle legati alle commissioni (FRE) per azione sono stati di circa 0,70 dollari, rispetto ai 0,74 dollari riportati, due centesimi in meno rispetto alle stime di Deutsche Bank e del consenso.
Ciononostante, il management di Carlyle rimane fiducioso nel raggiungimento dei suoi tre obiettivi finanziari chiave per il 2024, che sono stati riaffermati durante la telefonata di presentazione dei risultati. Questi obiettivi comprendono un FRE ante imposte di 1,1 miliardi di dollari, un margine FRE del 40-50% e un obiettivo di raccolta fondi di 40 miliardi di dollari.
La raccolta fondi di Carlyle nel primo trimestre è stata pari a 5,3 miliardi di dollari, il che ha sollevato dubbi sulla possibilità di raggiungere l'obiettivo annuale di 40 miliardi di dollari. Il management ha sottolineato la propria aspettativa di raggiungere questo obiettivo, citando la forza nei settori dell'asset-based finance, dei secondari, dei prodotti retail e di alcune aree del private equity. Tuttavia, non sono stati forniti dettagli specifici sulla progressione trimestrale prevista per il raggiungimento dell'obiettivo.
L'analisi ha preso in considerazione anche i margini. Dopo aver eliminato i benefici una tantum stimati per le spese generali e amministrative del private equity globale, il margine calcolato è stato del 44,0%, che si colloca tra le stime di Deutsche Bank e quelle del consenso, ma non è così elevato come il 46,6% riportato. Questo margine rettificato riflette una visione più conservativa dell'efficienza operativa della società.
Approfondimenti di InvestingPro
I dati di InvestingPro forniscono uno sguardo più approfondito sulla salute finanziaria e sulla performance di mercato di The Carlyle Group al 1° trimestre 2024. Con una capitalizzazione di mercato rettificata di 14,72 miliardi di dollari, le metriche di valutazione della società presentano un quadro contrastante. Il rapporto P/E è pari a -23,0 e riflette il sentiment degli investitori sul potenziale di guadagno della società. I dati sui ricavi mostrano un contesto difficile, con un calo del -33,6% rispetto all'anno precedente, il che indica che la crescita della top-line di Carlyle è sotto pressione.
Il margine di profitto lordo, pari al 58,29%, rimane solido e dimostra la capacità di Carlyle di mantenere la redditività delle sue attività principali. Ciononostante, il margine di reddito operativo della società è negativo (-25,1%), il che suggerisce che le spese stanno superando i profitti lordi. Per gli investitori alla ricerca di dividendi, Carlyle offre un rendimento da dividendo del 3,42%, abbinato a una crescita dei dividendi del 7,69%, che può interessare chi è alla ricerca di reddito oltre che di plusvalenze.
I consigli di InvestingPro sottolineano l'importanza di considerare sia la volatilità dei prezzi a breve termine sia la proposta di valore a lungo termine. Con un rendimento totale a 1 anno del 46,47%, il titolo Carlyle ha mostrato un apprezzamento significativo, ma i recenti rendimenti a 1 settimana e 1 mese sono stati negativi, rispettivamente del -10,19% e del -11,63%.
Per gli investitori che stanno valutando la decisione di acquistare, tenere o vendere, queste metriche potrebbero essere cruciali. Inoltre, gli utenti possono scoprire altri consigli di InvestingPro utilizzando il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+, dove sono disponibili altri 5 consigli relativi a Carlyle.
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