Mercoledì Jefferies ha mantenuto il rating Buy sulle azioni di Cathay Pacific Airways Ltd. (293:HK) (OTC: CPCAY), ma ha abbassato l'obiettivo di prezzo da 10,50 a 9,80 dollari di Hong Kong. L'azienda ha sottolineato che le operazioni della compagnia aerea stanno procedendo come previsto, in linea con le dichiarazioni del management durante l'annuncio dei risultati nel marzo 2023.
I rendimenti dei passeggeri sarebbero diminuiti del 10%, un dato migliore rispetto alle stime di Jefferies per l'intero anno, con le rotte del Regno Unito e del Nord America che hanno registrato risultati migliori grazie alla riduzione della concorrenza, rispetto alle rotte in Asia.
Il processo di assunzione della compagnia aerea è in corso, il che è fondamentale per l'obiettivo di raggiungere il 100% di voli passeggeri entro il primo trimestre del 2025. L'analista di Jefferies ha sottolineato che l'attuale valore delle azioni di Cathay Pacific viene scambiato al di sotto del valore contabile, il che supporta la decisione di mantenere il rating Buy nonostante la riduzione dell'obiettivo di prezzo.
Il management di Cathay Pacific ha ribadito che i rendimenti dei passeggeri sono rimasti costanti e che la compagnia aerea sta registrando prestazioni migliori sulle rotte verso il Regno Unito e il Nord America. Ciò è attribuito alle minori pressioni competitive rispetto alle rotte asiatiche, che non registrano risultati altrettanto brillanti.
L'attenzione strategica della compagnia aerea per le assunzioni è in linea con i suoi obiettivi operativi, che mirano a ripristinare completamente le operazioni di volo passeggeri ai livelli precedenti la pandemia entro l'inizio del 2025. Questa mossa è fondamentale per la strategia di ripresa e crescita di Cathay Pacific dopo l'impatto delle restrizioni ai viaggi a livello globale.
In sintesi, sebbene l'obiettivo di prezzo per Cathay Pacific sia stato leggermente abbassato, Jefferies afferma la propria fiducia nella traiettoria di recupero e negli obiettivi operativi della compagnia aerea, sostenendo la decisione di mantenere un rating Buy sul titolo.
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