Mercoledì CFRA ha mantenuto il rating Hold su InterContinental Hotels Group (IHG:LN) (NYSE: IHG), riducendo al contempo l'obiettivo di prezzo del titolo da GBP88,00 a GBP83,00. La rettifica riflette una valutazione basata su un multiplo del valore d'impresa rispetto agli utili prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento (EV/EBITDA) di 16,7 volte, inferiore alla media a cinque anni dell'EV/EBITDA a termine della società, pari a 17,6 volte.
L'azienda ha anche rivisto le stime sugli utili per azione (EPS) del gruppo alberghiero, abbassando la previsione di EPS per il 2024 a 4,22 dollari da 4,31 dollari, che si convertono in 3,31 sterline al tasso di cambio attuale. Tuttavia, la previsione di EPS per il 2025 è stata aumentata a 4,76 dollari (3,75 sterline) rispetto alla precedente stima di 4,58 dollari.
InterContinental Hotels ha registrato un aumento dei ricavi del primo trimestre del 17,4% rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 2.164 milioni di dollari, con un aumento di 10 milioni di dollari rispetto al consenso. L'EBITDA rettificato del trimestre è cresciuto del 21,2% rispetto all'anno precedente, raggiungendo 1.086 milioni di dollari, con un margine del 50,2% e allineandosi ai dati di consenso.
La società ha registrato un aumento del 2,6% rispetto all'anno precedente dei ricavi per camera disponibile (RevPAR), con un aumento della tariffa media giornaliera del 2,3% e tassi di occupazione in crescita dello 0,2%. Se analizzate a livello regionale, le Americhe hanno registrato un leggero calo del RevPAR comparabile dello 0,3%, mentre le regioni Europa, Medio Oriente, Africa e Asia (EMEAA) e Grande Cina hanno registrato aumenti rispettivamente dell'8,95% e del 2,5%.
L'analisi ha evidenziato che InterContinental Hotels ha registrato una crescita stabile o positiva dei ricavi comparabili nei vari segmenti di viaggio, con un aumento dei ricavi dei viaggi di piacere del 7%, dei viaggi di gruppo del 5% e dei viaggi d'affari che sono rimasti stabili.
Pur riconoscendo gli aspetti positivi, come la crescita netta delle unità della società, evidenziata dall'accordo NOVUM di aprile, e i piani per migliorare il programma di premi IHG, CFRA preferisce mantenere una posizione cauta. La decisione della società di rimanere in disparte è influenzata dai venti contrari del mercato statunitense e dall'attuale valutazione del titolo.
Approfondimenti di InvestingPro
InterContinental Hotels Group (IHG) ha mostrato capacità di recupero e crescita nei suoi recenti risultati finanziari. Secondo i dati in tempo reale di InvestingPro, IHG vanta una capitalizzazione di mercato di 16,06 miliardi di dollari e un sano rapporto P/E di 22,35, che passa a un leggermente più interessante 21,46 se si considerano gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023. Questa valutazione è particolarmente degna di nota se si considera che IHG è scambiata a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine, come evidenziato in uno dei suggerimenti di InvestingPro.
Inoltre, la crescita dei ricavi della società del 21,83% negli ultimi dodici mesi e il solido margine di profitto lordo del 52,01% riflettono la sua efficienza operativa e la capacità di generare profitti dai ricavi. Questa forza operativa è ulteriormente supportata da un robusto margine di reddito operativo del 27,47%.
Gli investitori in cerca di stabilità possono trovare conforto nella bassa volatilità dei prezzi di IHG, come indicato in un altro consiglio di InvestingPro. Per chi volesse approfondire il tema della salute finanziaria di IHG, sono disponibili altri suggerimenti di InvestingPro, che offrono approfondimenti come il moderato livello di indebitamento della società e le previsioni di redditività degli analisti per quest'anno. Per accedere a questi approfondimenti e ad altri ancora, utilizzate il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+ a InvestingPro.
Dato che il titolo ha registrato un significativo rialzo dei prezzi negli ultimi sei mesi, gli investitori potrebbero prendere in considerazione queste metriche e questi suggerimenti come parte della loro analisi completa. Attualmente sono disponibili altri nove suggerimenti di InvestingPro per IHG, che forniscono una prospettiva più ampia sulla salute finanziaria e sulla posizione di mercato dell'azienda.
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