Martedì Phillips 66 (NYSE:PSX) ha visto il suo obiettivo di prezzo abbassato da 187,00 a 170,00 dollari da Piper Sandler, che ha mantenuto il rating Overweight sul titolo. La rettifica fa seguito a una significativa riduzione del differenziale (diff), che ha influito sui tassi di cattura del secondo trimestre per le raffinerie che lavorano il greggio Western Canadian Select (WCS).
La riduzione del differenziale, che ora si attesta a 12 dollari al barile, rappresenta un calo del 10% dall'inizio del secondo trimestre. Si prevede che questo cambiamento influenzerà negativamente la performance finanziaria delle raffinerie della West Coast e del Mid-Continent, compresa Phillips 66, nei prossimi risultati trimestrali.
L'obiettivo di prezzo rivisto di Piper Sandler per Phillips 66 si basa su un quadro di valutazione di tipo sum-of-the-parts (SOTP) per gli anni fiscali 2024 e 2025. L'analisi ipotizza un multiplo EV/EBITDA forward-looking misto di 5,5x per la raffinazione, 8,0x per CP Chem e il marketing e 9,0x per la logistica, escludendo le master limited partnership (MLP). La società ha inoltre calcolato un multiplo di 5,8x per le spese generali aziendali.
La valutazione incorpora gli attuali prezzi di mercato delle partecipazioni in MLP, in particolare DCP Midstream, LP. Inoltre, include una valutazione corretta per il rischio dell'impianto Rodeo Renewable Diesel (RD), basata su un multiplo EV/EBITDA di 10x per gli anni 2024 e 2025. Il nuovo obiettivo di prezzo riflette l'impatto previsto di questi diversi fattori sulle prospettive finanziarie di Phillips 66.
Approfondimenti di InvestingPro
Le recenti performance di mercato e le metriche finanziarie di Phillips 66 (NYSE:PSX) forniscono un quadro sfumato agli investitori. L'attuale capitalizzazione di mercato della società è di 61,51 miliardi di dollari, a testimonianza della sua significativa presenza nel settore energetico.
Con un rapporto P/E di 11,09, che passa a 10,43 per gli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024, Phillips 66 ha una valutazione che potrebbe essere interessante per gli investitori orientati al valore. Il rapporto PEG nello stesso periodo è pari a -0,21, il che suggerisce che il mercato potrebbe non tenere conto del potenziale di crescita futuro, mentre il rapporto prezzo/valore contabile di 2,07 indica che il titolo della società viene scambiato a poco più del doppio del suo valore contabile.
Nonostante un calo dei ricavi dell'11,53% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024, Phillips 66 ha registrato una crescita trimestrale dei ricavi del 4,11% nel primo trimestre 2024. Questo dimostra una certa capacità di generare reddito in condizioni di mercato difficili. Inoltre, il dividend yield della società al 135° giorno del 2024 è pari al 3,17%, sostenuto da una solida crescita dei dividendi del 9,52% negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024, che potrebbe interessare gli investitori alla ricerca di reddito.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono agli investitori di monitorare il prossimo appuntamento con gli utili della società, il 26 luglio 2024, per ulteriori approfondimenti sulle sue prestazioni operative e sulla sua salute finanziaria. Inoltre, sono disponibili altri consigli di InvestingPro di PRONEWS24, che forniscono analisi più approfondite e prospettive strategiche a cui si può accedere con un ulteriore sconto del 10% su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+ utilizzando il codice coupon PRONEWS24.
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