Venerdì scorso, la società di servizi finanziari Stifel ha modificato le proprie prospettive su Veeva Systems (NYSE:VEEV), un'azienda di cloud computing focalizzata sulle applicazioni del settore farmaceutico e delle scienze della vita. L'analista ha ridotto l'obiettivo di prezzo sulle azioni della società a 210 dollari dai precedenti 250 dollari, mantenendo il rating Buy.
Dopo la chiusura del mercato, Veeva Systems ha comunicato che il fatturato e l'utile per azione del primo trimestre hanno superato le previsioni. Ciononostante, le previsioni di fatturato dell'azienda per l'anno fiscale 2025 (che si concluderà a gennaio) sono state modestamente riviste al ribasso, passando da un aumento previsto del 12% a una proiezione del 10-11%, senza alcuna modifica delle previsioni di margine, free cash flow o utili per azione.
La riduzione delle previsioni di fatturato deriva principalmente da una diminuzione dei ricavi da servizi, attribuita allo spostamento dei contratti di licenza dal secondo trimestre alla seconda metà dell'anno fiscale, che influisce anche sui ricavi da servizi associati.
Anche le previsioni di fatturato per l'anno fiscale 2025 sono state leggermente ridotte di circa l'1%, per riflettere una crescita del 10% su base annua, in linea con la revisione delle previsioni di fatturato, poiché i servizi vengono tipicamente fatturati nello stesso periodo in cui vengono riconosciuti. Le stime di Stifel per l'anno fiscale 2025 si basano sulla parte inferiore delle previsioni di fatturato dell'azienda e su un utile per azione in linea. Per l'anno fiscale 2026, Stifel prevede una crescita dei ricavi del 10% con margini per lo più stabili.
Sebbene Stifel rimanga ottimista su Veeva Systems nel lungo termine, l'analista ha osservato che il titolo potrebbe rimanere in una fascia di oscillazione fino a quando non ci sarà maggiore chiarezza sulla traiettoria di crescita dell'azienda. L'azienda ritiene che Veeva possa raggiungere una crescita annuale del fatturato del 10-15% con un'espansione dei margini.
Dopo la pubblicazione dei risultati, le azioni di Veeva hanno subito un calo del 9% nelle contrattazioni post-mercato, che Stifel ha considerato una reazione eccessiva ma comprensibile vista la recente volatilità dei titoli software. Sulla base del prezzo di negoziazione post mercato di circa 177 dollari, Veeva viene scambiata a 23 volte il suo free cash flow senza leva, che secondo Stifel potrebbe essere un punto di ingresso interessante per gli investitori a lungo termine.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre gli investitori analizzano l'ultima relazione sugli utili e le indicazioni di Veeva Systems, è importante considerare la salute finanziaria e la performance di mercato dell'azienda. Veeva Systems detiene una posizione forte, con più liquidità che debiti in bilancio, il che è un segnale rassicurante di stabilità finanziaria. Inoltre, il titolo della società è noto per la sua bassa volatilità di prezzo, offrendo un investimento più prevedibile nel settore tecnologico, spesso turbolento.
Dal punto di vista della valutazione, Veeva Systems viene scambiata a un multiplo di guadagno elevato, con un rapporto P/E di 58,73 e un rapporto P/E rettificato ancora più elevato per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2024, pari a 62,26. Ciò indica che il mercato ha aspettative elevate per gli utili futuri. Inoltre, la crescita dei ricavi della società negli ultimi dodici mesi si è attestata al 9,68%, un po' al di sotto delle previsioni riviste per l'anno fiscale 2025.
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