Venerdì Barclays ha apportato una significativa correzione alle prospettive finanziarie di Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA), riducendo l'obiettivo di prezzo del titolo da 15,00 a 11,00 dollari. L'azienda ha mantenuto il rating Underweight sulle azioni della società.
La decisione ha fatto seguito alla telefonata sugli utili del terzo trimestre fiscale di Walgreens, che ha evidenziato le continue sfide alla redditività, le pressioni sulla spesa dei consumatori e un aggiornamento strategico che comprende la chiusura di un numero consistente di negozi e la cessione di una quota di maggioranza di VillageMD.
Il rapporto di Barclays ha sottolineato che le azioni di Walgreens hanno subito un notevole calo dopo l'annuncio degli utili. L'aggiornamento della revisione strategica, in particolare la prevista chiusura dei negozi, ha sollevato preoccupazioni circa il potenziale impatto su Cardinal Health (NYSE:CAH), data la relazione commerciale tra le due società.
Tuttavia, Barclays ritiene che il mercato possa sopravvalutare gli effetti negativi su Cardinal Health. Un'analisi ha suggerito che l'impatto sull'EBIT di Cardinal Health potrebbe essere inferiore allo 0,50% annuo, che si traduce in un impatto dell'1,30% circa su tre anni, ovvero circa lo 0,40% all'anno.
L'analista di Barclays ha sottolineato che, nonostante i passi strategici che il management di Walgreens sta compiendo all'interno del settore sanitario statunitense, è probabile che il difficile contesto economico generale e i persistenti problemi di redditività nel segmento delle farmacie al dettaglio negli Stati Uniti continuino.
Questi fattori sostengono il rating Underweight della società. Inoltre, l'analista ha rivisto al ribasso le previsioni di redditività di Walgreens per gli anni fiscali 2024 e 2025, riflettendo questi venti contrari.
La revisione strategica di Walgreens ha incluso la valutazione della potenziale chiusura del 25% dei suoi negozi. La valutazione dell'analista tiene conto di una perdita netta del 50% delle prescrizioni dei negozi destinati alla chiusura e di un margine di 50 punti base per il contratto Cardinal Health/Walgreens, considerando gli sconti di scala. Nonostante le sfide previste, Barclays ritiene che l'attuale calo del titolo Cardinal Health rappresenti un'opportunità per gli investitori.
La revisione dell'obiettivo di prezzo e il mantenimento del rating Underweight su Walgreens Boots Alliance da parte di Barclays riflettono una prospettiva cauta per l'azienda in considerazione del suo riallineamento strategico e delle condizioni di mercato più ampie. L'analisi della società suggerisce che, sebbene Walgreens stia apportando i cambiamenti necessari, la strada da percorrere potrebbe essere ancora irta di sfide economiche e operative.
In altre notizie recenti, Walgreens Boots Alliance ha comunicato gli utili del terzo trimestre per l'anno fiscale 2024, rivelando un utile per azione rettificato (EPS) di 0,63 dollari, inferiore alle aspettative del mercato a causa delle sfide nel settore delle farmacie al dettaglio negli Stati Uniti.
Di conseguenza, Walgreens ha rivisto le sue previsioni per l'intero anno, prevedendo ora un EPS rettificato di 2,80-2,95 dollari per l'anno fiscale 2024. In risposta a questi sviluppi, sia Truist Securities che Mizuho Securities hanno modificato i loro obiettivi di prezzo per Walgreens, riducendoli rispettivamente a 13,00 e 15,00 dollari, pur mantenendo un rating hold e neutral sul titolo.
Nell'ambito dei recenti sviluppi, Walgreens ha annunciato un aggiornamento della revisione strategica, compreso un programma di ottimizzazione dell'impronta che potrebbe interessare circa il 25% della rete di negozi dell'azienda. L'azienda sta inoltre perfezionando il proprio modello di business e pianificando investimenti in settori come Boots UK e VillageMD. Questi cambiamenti riflettono l'approccio proattivo di Walgreens alle sfide del settore e il suo impegno per il successo futuro.
Gli analisti di Truist e Mizuho hanno osservato alcuni segnali positivi dai segmenti International e U.S. Healthcare di Walgreens, che potrebbero contribuire a mitigare alcune delle pressioni affrontate dal settore farmaceutico. Nonostante le sfide, Walgreens sta adeguando attivamente la sua strategia di prezzi e migliorando la sua esperienza omnichannel, a dimostrazione del suo impegno a superare le difficili condizioni di vendita al dettaglio.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce della recente revisione delle prospettive finanziarie di Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA) da parte di Barclays, uno sguardo agli ultimi dati di InvestingPro rivela un quadro contrastante per l'azienda. Walgreens ha una capitalizzazione di mercato attuale di 10,45 miliardi di dollari, il che indica una presenza consistente nel settore delle farmacie al dettaglio.
In particolare, il rapporto prezzo/utile (P/E) rettificato della società per gli ultimi dodici mesi al terzo trimestre 2024 è pari a 9,45, il che potrebbe suggerire un titolo potenzialmente sottovalutato se le strategie di svolta della società inizieranno a dare i loro frutti.
I suggerimenti di InvestingPro indicano che il rendimento da dividendo di Walgreens a metà del 2024 è notevolmente elevato, pari all'8,2%, il che potrebbe interessare gli investitori orientati al reddito, anche se il tasso di crescita dei dividendi del 47,92% nello stesso periodo solleva dubbi sulla sostenibilità dei pagamenti futuri. Inoltre, con un rapporto prezzo/valore contabile di 0,68, il titolo della società sembra essere scambiato al di sotto del suo valore contabile, il che potrebbe attrarre gli investitori value alla ricerca di attività a sconto.
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I dati mostrano anche una significativa crescita dei ricavi di Walgreens del 6,92% negli ultimi dodici mesi, a partire dal terzo trimestre del 2024, che potrebbe indicare la capacità di recupero dell'azienda nonostante le difficoltà riscontrate. Tuttavia, gli investitori dovrebbero prestare attenzione ai recenti rendimenti totali dei prezzi, con un rendimento a un anno pari a -55,21%, che sottolinea la volatilità e le pressioni del mercato che l'azienda deve affrontare.
Mentre Walgreens continua a navigare nel suo riallineamento strategico, queste metriche possono fornire una comprensione più sfumata dell'attuale posizione di mercato dell'azienda e del suo potenziale futuro.
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