Mercoledì Craig-Hallum ha modificato l'outlook di Citi Trends (NASDAQ:CTRN), riducendo l'obiettivo di prezzo del retailer da 27,00 a 25,00 dollari e mantenendo il rating Hold (mantenere) sul titolo. La decisione arriva dopo che Citi Trends ha pubblicato i risultati del primo trimestre, che si sono allineati ai dati preliminari annunciati il 31 maggio, anche se con lievi cali nelle vendite e nell'EBITDA rettificato.
La performance della società è stata percepita come leggermente deludente, considerando che è stata confrontata con il trimestre comparabile più debole dell'anno fiscale 2024 e a causa dell'impatto tradizionalmente significativo dei rimborsi fiscali sui risultati del primo trimestre. Sebbene non siano stati forniti dati comparativi specifici per il trimestre, le vendite di maggio sono state inferiori alle aspettative del management, nonostante sia il mese più facile per il confronto nel secondo trimestre.
Citi Trends ha aggiornato la sua guidance per l'anno fiscale 2024, abbassando le proiezioni sulle vendite nello stesso punto vendita (SSS) e riaffermando le previsioni sull'EBITDA rettificato. Il management prevede di attuare misure di risparmio dei costi per mantenere la redditività. La preoccupazione costante di Citi Trends è il contrasto tra il calo delle vendite totali di circa 40 milioni di dollari dall'anno fiscale 2019 e l'aumento di 20 milioni di dollari delle spese di vendita, generali e amministrative (SG&A) nello stesso periodo.
L'analista ha sottolineato la sfida posta dall'aumento dei costi strutturali, tra cui gli aumenti degli affitti in seguito a transazioni di vendita e retrolocazione dei centri di distribuzione e l'inflazione salariale sia a livello di negozi che di azienda. Questi fattori rendono improbabile il ritorno delle spese SG&A a una base di 250 milioni di dollari. Tuttavia, l'analista ha sottolineato la necessità di un controllo più rigoroso dei costi per raggiungere un margine EBITDA rettificato a una cifra media. L'aggiornamento dell'obiettivo di prezzo riflette queste considerazioni.
In altre notizie recenti, Citi Trends ha riportato un primo trimestre promettente, con un aumento delle vendite dei negozi comparabili del 3,1% e una significativa espansione del margine lordo di 160 punti base rispetto all'anno precedente. L'azienda ha registrato una forte performance in diverse categorie e prevede di continuare la sua traiettoria ascendente attraverso iniziative strategiche e l'ottimizzazione dei punti vendita. Senza debiti e con una solida posizione di liquidità, Citi Trends si sta preparando per un'ulteriore espansione, affrontando al contempo le sfide operative.
Il retailer, noto per il suo abbigliamento a prezzi convenienti, sta pianificando l'apertura di cinque nuovi negozi, circa 40 ristrutturazioni e 10-15 chiusure. L'amministratore delegato ad interim dell'azienda, Ken Seipel, ha sottolineato l'importanza di comprendere il cliente principale e di fornire valore. Citi Trends prevede una crescita a una cifra medio-bassa delle vendite dei negozi comparabili e un'espansione di 75-100 punti base del margine lordo.
Tuttavia, l'azienda riconosce che le differenze inventariali, dovute principalmente ai furti, continueranno a rappresentare un ostacolo. Nonostante queste sfide, l'azienda mantiene una solida posizione finanziaria, senza debiti, con 58 milioni di dollari in contanti e 133 milioni di dollari di liquidità.
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