Giovedì RBC Capital ha modificato l'outlook sulle azioni Dynatrace Inc. (NYSE: DT), riducendo l'obiettivo di prezzo a $60 da $66. Tuttavia, la società ha mantenuto il rating Outperform sul titolo.
La modifica segue l'annuncio di Dynatrace di una forte chiusura d'anno, con tutte le metriche che hanno superato le aspettative, compresa una crescita di oltre il 20% dei ricavi ricorrenti annuali (ARR) a valuta costante.
La guidance dell'azienda per l'anno 2015 è risultata leggermente inferiore al consenso, ma in generale è stata allineata a quanto previsto dal buy-side. RBC Capital ha osservato che la guidance sembra cautamente conservativa, tenendo conto delle potenziali perturbazioni a breve termine dovute ai recenti cambiamenti della strategia go-to-market (GTM), dell'incertezza macroeconomica in corso e di un processo più lungo e variabile per la chiusura di grandi operazioni di consolidamento.
Nonostante l'abbassamento dell'obiettivo di prezzo, RBC Capital ha espresso la propria fiducia nel potenziale di Dynatrace di ottenere consolidamenti di grandi dimensioni, che potrebbe essere rafforzato dagli aggiustamenti della strategia GTM. L'azienda prevede un'accelerazione dell'ARR di Dynatrace nel tempo.
La posizione di RBC Capital rimane ottimista sulla performance futura di Dynatrace, citando i solidi risultati di fine anno dell'azienda e il suo posizionamento strategico.
La riduzione dell'obiettivo di prezzo riflette le stime corrette dell'azienda, ma non modifica il rating Outperform, che indica la convinzione che il titolo otterrà una buona performance rispetto al mercato o ai suoi pari nei prossimi 12 mesi. L'andamento delle azioni di Dynatrace continuerà a essere seguito con attenzione mentre l'azienda affronta le sfide e le opportunità future.
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