Martedì, D.R. Horton (NYSE:DHI), una delle maggiori società di costruzione di case negli Stati Uniti, ha visto il suo obiettivo di prezzo modificato da BTIG. L'azienda ha ridotto l'obiettivo a 169,00 dollari da 174,00 dollari, mantenendo il rating Buy sul titolo. La revisione fa seguito alla rivalutazione delle stime sugli utili per azione (EPS) della società per il 2024 e il 2025, che sono state ridotte di circa il 3%.
L'analisi condotta da BTIG non ha modificato le ipotesi relative alle metriche di base della costruzione di case per D.R. Horton. Tuttavia, l'azienda ha abbassato le previsioni relative ai servizi finanziari e al reddito ante imposte (PTI) degli affitti. La stima dell'ITP dei servizi finanziari per il 2024 è stata ridotta di 30 milioni di dollari, circa 0,07 dollari per azione, a causa di un leggero calo del tasso di acquisizione e di un aumento delle spese.
La stima dell'ITP per gli affitti ha subito una riduzione di 47 milioni di dollari, pari a circa 0,11 dollari per azione, a causa di un contesto di vendita difficile per gli immobili in affitto plurifamiliari e monofamiliari, determinato dalle incertezze dei mercati dei capitali e da un sentimento di cautela da parte degli investitori.
Inoltre, è stato ridotto il contributo di Forestar Group Inc, una società immobiliare e di risorse naturali associata a D.R. Horton, all'EPS di quest'ultima.
BTIG ha diminuito la stima del contributo all'utile netto di Forestar per il 2024 di 111 milioni di dollari, pari a 0,25 dollari per azione, poiché si prevede che una parte maggiore dell'attività di Forestar provenga da D.R. Horton. Questa modifica aumenta l'eliminazione degli utili attraverso il conto economico di D.R. Horton e rinvia il riconoscimento degli utili del lotto. Nonostante questi aggiustamenti, BTIG non ha modificato il margine lordo di D.R. Horton riducendo i costi dei lotti in questo momento.
L'azienda ha anche tenuto conto di un lieve aumento degli oneri previsti per il ritiro delle opzioni, che secondo le previsioni dovrebbero comunque diminuire del 42% rispetto all'anno fiscale 2023. Di conseguenza, le stime di EPS per l'anno fiscale 2024 di BTIG per D.R. Horton sono state abbassate a 14,70 dollari da 15,15 dollari e le stime per l'anno fiscale 2025 sono state adeguate a 16,60 dollari da 17,11 dollari.
D.R. Horton dovrebbe comunicare gli utili del secondo trimestre fiscale il 18 aprile 2024. Le stime di BTIG rimangono leggermente superiori al consenso, con un'aspettativa di 3,14 dollari rispetto alla stima di FactSet di 3,07 dollari. L'azienda continua a valutare positivamente D.R. Horton, citando le forti posizioni di mercato locali, l'efficiente modello aziendale di produzione, la copertura del mercato geografico e l'attenzione per le case entry-level a prezzi accessibili come fattori a sostegno del rating Buy.
Approfondimenti di InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro sottolineano la solida posizione di D.R. Horton (NYSE:DHI) sul mercato. L'azienda vanta un'importante capitalizzazione di mercato di 49,46 miliardi di dollari, che riflette la fiducia degli investitori e la sua notevole presenza nel settore. Inoltre, il rapporto P/E del titolo si attesta a un interessante 10,35 negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2024, suggerendo che le azioni potrebbero essere ragionevolmente valutate rispetto agli utili. Inoltre, D.R. Horton ha dimostrato un impegno nei confronti dei rendimenti per gli azionisti, con una crescita dei dividendi del 20% e un rendimento da dividendo costante dello 0,77%.
I suggerimenti di InvestingPro sottolineano lo status di D.R. Horton come attore di primo piano nel settore dei beni durevoli per la casa, con un track record di aumento del dividendo per 10 anni consecutivi e di mantenimento di tali pagamenti per 11 anni. Questa disciplina finanziaria, unita a un rendimento elevato nell'ultimo anno e a un forte rialzo dei prezzi del 50,62% negli ultimi sei mesi, posiziona la società come un investimento potenzialmente interessante. Per un'analisi più approfondita e ulteriori suggerimenti, gli investitori possono esplorare InvestingPro, che offre PRONEWS24 con uno sconto extra del 10% sugli abbonamenti annuali o biennali Pro e Pro+, e vanta altri 9 suggerimenti InvestingPro per D.R. Horton.
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