Giovedì Goldman Sachs ha modificato le sue prospettive su nCino Inc. (NASDAQ:NCNO), fornitore di software per il cloud banking, riducendo l'obiettivo di prezzo del titolo a 34 dollari dai precedenti 38. L'azienda ha mantenuto il rating Neutrale sulle azioni.
I risultati finanziari del primo trimestre dell'anno fiscale 2025 di NCNO hanno evidenziato un fatturato superiore alle aspettative del mercato, grazie alla leggera sovraperformance dei servizi di abbonamento e professionali. La redditività ha superato le previsioni grazie a spese di vendita e marketing (S&M) e spese generali e amministrative (G&A) inferiori al previsto, in quanto le assunzioni non hanno rispettato i piani dell'azienda per il trimestre. La performance dell'azienda riflette l'influenza stabilizzante che la stabilità dei tassi di interesse esercita sui bilanci IT delle banche.
Il management ha evidenziato diverse aree forti, tra cui il mercato Enterprise statunitense e i mercati comunitari e regionali. Nonostante la stabilità generale dei tassi d'interesse, il settore dei mutui continua a frenare i tassi di crescita complessivi, poiché i tassi d'interesse più elevati persistono. Tuttavia, nCino è riuscita ad acquisire 15 nuovi clienti nel settore dei mutui e sta aumentando la sua quota di mercato.
L'analista ha osservato che, mentre le aspettative di riduzione dei tassi d'interesse continuano a essere rinviate, influenzando il mercato dei mutui, i tempi per una ripresa significativa dell'attività di nCino rimangono indefiniti. L'azienda ha riferito che il tasso di abbandono dei clienti nel primo trimestre non è diminuito come previsto, ma prevede comunque di mantenere la previsione di 20,5 milioni di dollari di abbandono per l'anno.
Sebbene le stime per il secondo trimestre appaiano meno rischiose e si preveda un'accelerazione nella seconda metà dell'anno, la continua incertezza nel contesto dei tassi d'interesse e della domanda di prestiti ha indotto Goldman Sachs a mantenere una posizione cauta. L'azienda attende ulteriori indicatori che forniscano maggiore fiducia nei miglioramenti fondamentali della traiettoria di crescita di nCino prima di modificare il rating.
Approfondimenti di InvestingPro
La recente performance e le prospettive di mercato di nCino Inc. (NASDAQ:NCNO) possono essere ulteriormente contestualizzate con gli ultimi dati e approfondimenti di InvestingPro. Con una capitalizzazione di mercato di 3,45 miliardi di dollari, nCino sta attraversando le complessità del settore dei software finanziari.
Nonostante le sfide, gli analisti sono ottimisti sul potenziale di crescita del reddito della società, come indicato dai 10 analisti che hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo. Questo ottimismo è ulteriormente supportato dalle proiezioni secondo cui la società sarà redditizia quest'anno, un'inversione di tendenza significativa se si considera che negli ultimi dodici mesi non è stata redditizia.
Dal punto di vista della valutazione, nCino viene scambiata a un multiplo di valutazione dell'EBITDA elevato, il che suggerisce che gli investitori nutrono grandi aspettative sulla futura crescita degli utili dell'azienda. Ciò è sottolineato da una crescita dei ricavi del 16,71% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2024 e da una crescita dell'EBITDA del 125,54% nello stesso periodo. Inoltre, la società opera con un livello di indebitamento moderato, che potrebbe offrire una certa flessibilità finanziaria nel tentativo di espandere la propria quota di mercato e migliorare la redditività.
Per gli investitori che considerano nCino come una potenziale aggiunta al loro portafoglio, vale la pena notare che la società non paga un dividendo, concentrandosi invece sul reinvestimento nella sua crescita. Per ottenere approfondimenti e accedere a ulteriori suggerimenti di InvestingPro, i lettori interessati possono visitare il sito di InvestingPro. Inoltre, gli utenti possono approfittare di un'offerta speciale utilizzando il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+, che include molti altri consigli per informare le decisioni di investimento.
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