Mercoledì scorso, Deutsche Bank ha rivisto il suo obiettivo di prezzo per Sun Country Airlines Holdings (NASDAQ:SNCY) a 18 dollari dai precedenti 20 dollari, pur continuando a sostenere il titolo con un rating Buy. L'aggiustamento segue l'annuncio del margine operativo di Sun Country per il trimestre di marzo, che ha raggiunto un robusto 18,2%, segnando il periodo stagionalmente più forte della compagnia aerea.
Tuttavia, le previsioni per il trimestre di giugno suggeriscono un margine operativo significativamente più basso, compreso tra il 4% e il 7%, che non ha rispettato le aspettative, provocando un calo del 12,4% delle azioni della compagnia aerea il giorno dell'annuncio.
L'analista della Deutsche Bank ha attribuito le deludenti prospettive per il trimestre di giugno all'ambiziosa espansione della capacità di Sun Country in un momento in cui i vincoli di organico si sono allentati, prevedendo un aumento di circa il 19% delle miglia di posti disponibili per il servizio di linea (ASM).
La compagnia aerea deve inoltre far fronte a un'accresciuta concorrenza nei suoi mercati chiave, che ha contribuito a un eccesso di offerta di capacità, soprattutto nei periodi di minor traffico di aprile e maggio. Tuttavia, le prospettive per giugno e luglio sembrano più promettenti.
L'incapacità del mercato di assorbire la capacità aggiuntiva, come previsto, ha comportato problemi di ricavi per Sun Country. L'eccesso di offerta, unito alla tempistica della Pasqua, che ha influito negativamente sulle entrate per circa 3 milioni di dollari in aprile, dovrebbe portare a un calo sequenziale del 17% circa del fatturato per il trimestre di giugno. L'analista prevede un fatturato totale di 264 milioni di dollari, con un modesto aumento dell'1,1% rispetto all'anno precedente.
Alla luce di questi sviluppi, Deutsche Bank ha abbassato le stime sull'utile per azione (EPS) del trimestre di giugno di Sun Country da 0,40 a 0,12 dollari, al di sotto del consensus EPS di Bloomberg di 0,30 dollari.
Questa revisione tiene conto di una crescita dei ricavi inferiore alle attese - precedentemente prevista a 299 milioni di dollari - parzialmente compensata da una riduzione dei costi. L'analista prevede che il margine operativo del trimestre di giugno si attesti intorno al 5,7%, con un margine ante imposte del 3,3%.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre gli investitori digeriscono gli ultimi aggiornamenti di Sun Country Airlines Holdings, i dati in tempo reale di InvestingPro offrono un ulteriore contesto per la salute finanziaria e la posizione di mercato della società. Secondo InvestingPro, la capitalizzazione di mercato di Sun Country si attesta a 648,76 milioni di dollari, evidenziando le dimensioni dell'azienda nel settore delle compagnie aeree.
Nonostante le recenti fluttuazioni di prezzo, la compagnia aerea è scambiata a un basso rapporto P/E rettificato di 9,38 per gli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024, il che indica una potenziale sottovalutazione rispetto alla crescita degli utili a breve termine. Anche il rapporto PEG, che misura il prezzo di un'azione rispetto al tasso di crescita degli utili, è notevolmente basso, pari a 0,23, il che suggerisce che il titolo potrebbe essere sottovalutato in base alla crescita degli utili prevista.
Dal punto di vista della performance, Sun Country ha registrato una crescita dei ricavi del 10,91% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2024, il che, nonostante le recenti difficoltà, indica che la società sta espandendo la propria linea di bilancio. Tuttavia, il titolo della compagnia aerea ha dovuto affrontare una certa volatilità, con un rendimento totale dei prezzi a 1 settimana pari a -8,74%, che riflette la reazione del mercato alla revisione della guidance e alle preoccupazioni relative al margine operativo.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano diversi fattori che potrebbero influenzare le decisioni degli investitori. L'aggressiva iniziativa di riacquisto di azioni da parte del management potrebbe essere un segnale di fiducia nel valore dell'azienda, mentre il fatto che due analisti abbiano rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo suggerisce ottimismo sulla futura redditività di Sun Country. Inoltre, il titolo è scambiato vicino ai minimi di 52 settimane, il che potrebbe rappresentare un'opportunità di acquisto per alcuni investitori.
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