Giovedì Jefferies ha modificato le prospettive su Delta Air Lines (NYSE:DAL), riducendo l'obiettivo di prezzo a 56 dollari dai precedenti 58 dollari, pur mantenendo un rating Buy sul titolo.
La revisione riflette una stima più conservativa dell'utile per azione (EPS) del secondo trimestre della compagnia aerea, ora fissato a un valore medio di 2,35 dollari, in calo rispetto al valore massimo inizialmente previsto di 2,45 dollari. Questo aggiustamento è in linea con le indicazioni di Delta stessa, che oscillano tra i 2,20 e i 2,50 dollari.
La revisione delle stime sull'EPS tiene conto di una diminuzione dell'1,0% del Total Revenue per Available Seat Mile (TRASM), un calo maggiore rispetto allo 0,1% previsto in precedenza. Questo cambiamento è dovuto alle indicazioni di un indebolimento della domanda nel segmento di mercato di fascia bassa, in particolare nella cabina principale, che costituisce il 45% del mix di ricavi di Delta.
L'analista ha osservato che la cabina principale sta affrontando sfide dovute alla capacità competitiva e agli sconti, tendenze che si prevede continueranno nel terzo trimestre.
Per l'anno 2024, Jefferies ha anche corretto la proiezione degli EPS di Delta a 6,35 dollari dalla precedente stima di 6,65 dollari, tenendo conto di un contesto di ricavi leggermente più morbido e dell'assorbimento dei costi. Il costo per miglio per posto disponibile, escluso il carburante (CASM-ex), dovrebbe aumentare del 2,2%, rispetto all'1,8% stimato in precedenza. Questa previsione rimane all'interno della guidance di Delta che prevede un aumento a una sola cifra.
Il nuovo obiettivo di prezzo e le nuove stime di EPS di Jefferies riflettono una posizione cauta sulla performance finanziaria a breve termine di Delta Air Lines, influenzata dalle tendenze generali del settore e dalle pressioni competitive. Nonostante la riduzione delle aspettative, la società continua a raccomandare Delta come Buy, suggerendo una prospettiva positiva a lungo termine per il titolo della compagnia aerea.
Tra le altre notizie recenti, il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti ha raccolto 556,7 milioni di dollari dalla vendita di warrant di 11 importanti compagnie aeree statunitensi, inizialmente emessi nell'ambito degli sforzi di soccorso del governo per la COVID-19. Compagnie aeree come American Airlines, Delta Air Lines, United Airlines e Southwest Airlines sono state tra i destinatari dei consistenti pacchetti di aiuti.
Per quanto riguarda Delta Air Lines, gli azionisti hanno recentemente rieletto tutti i dodici amministratori nominati e hanno approvato il voto consultivo sulla retribuzione dei dirigenti durante l'assemblea annuale. Ernst & Young LLP è stato ratificato come revisore indipendente della società per l'anno fiscale 2024.
Istituti finanziari come HSBC Global Research, Argus Research, Evercore ISI, Barclays, Susquehanna Financial Group e UBS Securities hanno dato a Delta un outlook favorevole, mantenendo rating buy e overweight sul titolo. L'utile per azione di Delta nel primo trimestre del 2024 è stato di 0,45 dollari, superando le stime. Per il secondo trimestre la società prevede un aumento dei ricavi del 5-7% rispetto all'anno precedente.
In tandem, Delta e le altre principali compagnie aeree statunitensi stanno sollecitando il governo ad affrontare la carenza cronica di controllori del traffico aereo con l'avvicinarsi della stagione estiva. Hanno inoltre contestato il Dipartimento dei Trasporti degli Stati Uniti in merito a una normativa che impone l'esposizione anticipata di varie tariffe aeree. Questi sono solo alcuni dei recenti sviluppi che influenzano le operazioni e le decisioni strategiche di Delta.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre gli investitori analizzano le prospettive aggiornate di Jefferies su Delta Air Lines, i dati in tempo reale di InvestingPro forniscono un contesto finanziario più ampio. Delta vanta un elevato rendimento per gli azionisti, che indica l'impegno a restituire valore agli investitori.
Inoltre, la compagnia aerea viene scambiata a un basso multiplo degli utili, con un P/E Ratio di 6,17, che suggerisce che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto ai suoi utili. Gli analisti prevedono che Delta manterrà la redditività quest'anno, forte di una solida performance negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2023, con una crescita dei ricavi del 9,34% e un margine di reddito operativo del 10,38%.
I suggerimenti di InvestingPro sottolineano lo status di Delta come attore di primo piano nel settore delle compagnie aeree passeggeri, che si allinea alle prospettive positive di Jefferies per il lungo periodo. Tuttavia, vale la pena notare che gli obblighi a breve termine di Delta superano attualmente le sue attività liquide, il che potrebbe essere un punto di considerazione per gli investitori avversi al rischio.
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