Canaccord Genuity ha mantenuto il rating Hold sulle azioni Estee Lauder (NYSE: EL), ma ha ridotto l'obiettivo di prezzo a $100 dai precedenti $131. L'aggiustamento arriva in vista della relazione sugli utili della società per il quarto trimestre dell'anno fiscale 2024, prevista per lunedì 19 agosto, prima dell'apertura del mercato.
La revisione dell'obiettivo di prezzo di Estee Lauder riflette una ricalibrazione del multiplo di negoziazione previsto a causa dell'incertezza che circonda la ripresa del travel retail in Cina e in Asia. La valutazione di Canaccord Genuity si basa ora su un multiplo di 25 volte la stima dell'utile per azione per l'anno fiscale 2025, in calo rispetto al multiplo di circa 34 volte a cui il titolo è stato scambiato di recente.
La crescita delle vendite di Estee Lauder per il quarto trimestre è ora prevista a +4,4%, con un declassamento rispetto alla precedente stima di +7,7% e al di sotto della gamma di indicazioni dell'azienda di +5-9% e della stima di consenso di +5,3%.
L'aggiustamento è in parte attribuito alla debolezza delle vendite nel periodo festivo del 18 giugno in Cina, che probabilmente ha influito sul sell-out dei prodotti di bellezza e potrebbe portare a continue promozioni e problemi di inventario nella regione.
L'analista prevede un recupero del margine lordo per Estee Lauder, con una leva stimata a +300 punti base rispetto alle aspettative del mercato di +347 punti base, pari al 71,0% delle vendite. Questa cifra, tuttavia, rimane al di sotto dei livelli pre-pandemia di oltre il 77% di margine lordo nel quarto trimestre.
Per quanto riguarda le spese di vendita, generali e amministrative (SG&A), Canaccord Genuity stima una leva di +75 punti base, leggermente meno ottimistica rispetto alla leva di +85 punti base prevista da altri analisti di mercato. La proiezione tiene conto di alcuni investimenti di marketing, ma considera anche i benefici derivanti da un organico inferiore rispetto all'anno precedente.
In termini di utili, la stima dell'utile per azione (EPS) rettificato di Estee Lauder è di 0,20 dollari, che rientra nella guidance della società di 0,18-0,28 dollari ma è inferiore alla stima di consenso di 0,27 dollari.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Estee Lauder (NYSE:EL) si prepara a pubblicare la relazione sugli utili del quarto trimestre, gli approfondimenti di InvestingPro rivelano un mix di punti di forza e sfide che gli investitori possono prendere in considerazione. L'impressionante margine di profitto lordo dell'azienda, pari al 70,77% negli ultimi dodici mesi al terzo trimestre 2024, suggerisce una forte capacità di controllare i costi e mantenere la redditività. Questo dato è in linea con la proiezione di Canaccord Genuity di un recupero del margine lordo per Estee Lauder e supporta l'aspettativa dell'analista di una leva di +300 punti base nella prossima relazione.
Tuttavia, il titolo Estee Lauder ha registrato una notevole volatilità, con un calo del prezzo di oltre il 30% negli ultimi tre mesi. Nonostante ciò, la società ha dimostrato un impegno a lungo termine nei confronti degli azionisti, mantenendo il pagamento dei dividendi per 29 anni consecutivi, con un dividend yield del 2,77% secondo i dati più recenti. Questo potrebbe essere un punto di rassicurazione per gli investitori che cercano stabilità nei loro investimenti.
Con una capitalizzazione di mercato di Estee Lauder di 34,11 miliardi di dollari e un elevato rapporto P/E di 53,41, gli investitori pagano un premio per gli utili, un aspetto da tenere d'occhio alla luce dei 10 analisti che hanno rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo. Per coloro che cercano un'analisi più approfondita, InvestingPro fornisce ulteriori suggerimenti che possono informare ulteriormente le decisioni di investimento relative a Estee Lauder.
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