Martedì scorso, BofA Securities ha modificato le proprie prospettive sulle azioni SI-BONE Inc. (NASDAQ: SIBN), riducendo l'obiettivo di prezzo a 21 dollari da 26 dollari e mantenendo una posizione neutrale sul titolo.
La decisione fa seguito ai risultati in linea del terzo trimestre fiscale di SI-BONE, che ha registrato un fatturato di circa 366,5 milioni di dollari. Questa cifra comprende un contributo di circa 90-95 milioni di dollari da parte dei ricetrasmettitori Cloud Light.
La guidance dell'azienda per il quarto trimestre fiscale che si concluderà a giugno è inferiore di 30 milioni di dollari rispetto al consensus. Questo calo è attribuito alla continua correzione delle scorte nel settore delle telecomunicazioni, che dovrebbe rappresentare un vento contrario di 40 milioni di dollari su base trimestrale.
Inoltre, le restrizioni alle esportazioni di networking avranno probabilmente un impatto di 10-12 milioni di dollari, mentre le transizioni di prodotto presso Cloud Light potrebbero comportare un ulteriore impatto di 30 milioni di dollari.
Il rapporto prevede che l'attuale debolezza si protrarrà fino al primo trimestre fiscale che si concluderà a settembre, mentre la ripresa comincerà a prendere forma successivamente.
Il management ha espresso previsioni positive per l'anno solare 2025, suggerendo che è possibile raggiungere un tasso di esecuzione di 500 milioni di dollari al trimestre entro dicembre, grazie alla prevista ripresa delle telecomunicazioni e alla crescita guidata dall'intelligenza artificiale nei ricetrasmettitori di dati.
Alla luce di queste proiezioni, BofA Securities ha rivisto le stime sugli utili per azione per gli anni solari 2024, 2025 e 2026, riducendole del 37%, 13% e 3%, rispettivamente a 0,81, 3,21 e 4,76 dollari.
Nonostante gli aggiustamenti, l'azienda ha mantenuto l'obiettivo di prezzo di 45 dollari, applicando un rapporto prezzo/utile di 14 volte per l'anno solare 2025. Questa valutazione è in aumento rispetto al precedente multiplo di 12 volte, ma rimane all'interno dell'intervallo storico compreso tra 9 e 18 volte. L'azienda ha ribadito il rating Underperform, indicando che attende segnali più solidi di ripresa della performance della società.
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