Mercoledì Canaccord Genuity ha modificato le proprie prospettive sulle azioni Nevro Corp (NYSE:NVRO), azienda produttrice di dispositivi medici, riducendo l'obiettivo di prezzo a 11 dollari dai precedenti 17 dollari, mantenendo al contempo il rating Hold sul titolo.
La decisione dell'azienda fa seguito ai risultati del primo trimestre 2024 di Nevro, che hanno superato sia le stime di Canaccord Genuity che quelle di Wall Street. Il fatturato del primo trimestre di Nevro ha raggiunto i 101,9 milioni di dollari, superando le previsioni di Canaccord Genuity di 97,2 milioni di dollari e quelle di Wall Street di 97,9 milioni di dollari.
L'aumento dei ricavi è stato attribuito all'aumento dei prezzi medi di vendita (ASP) del sistema HFX iQ e alla tendenza dei pazienti Nevro di lunga data a passare a sistemi implantari più recenti. Nonostante il risultato positivo dei ricavi, l'analista di Canaccord Genuity ha rivisto al ribasso l'obiettivo di prezzo, tenendo conto delle prospettive finanziarie e delle iniziative strategiche dell'azienda.
Nevro ha ribadito la sua guidance di fatturato per l'intero anno 2024, che rimane tra i 435 e i 445 milioni di dollari, allineandosi alle stime precedenti. Inoltre, l'azienda ha aggiornato la sua previsione di EBITDA rettificato da un intervallo precedente, prevedendo ora una perdita di 5 milioni di dollari a un guadagno di 2 milioni di dollari, a seguito delle misure di risparmio dei costi attuate nell'aprile 2024.
La guidance per il secondo trimestre è stata fissata più bassa del previsto, ma il management è fiducioso che la forte performance del primo trimestre bilancerà le aspettative più modeste per il secondo trimestre.
L'azienda si sta inoltre preparando ad ampliare il proprio portafoglio prodotti con Vyrsa, concentrandosi sui prodotti per le articolazioni sacroiliache (SI), anche se non si prevede un impatto significativo sui ricavi dell'anno in corso. Nevro sta formando attivamente i propri agenti di vendita e i medici per incorporare questi prodotti e stimolare un'ulteriore crescita dei ricavi.
Nella revisione della strategia aziendale, i dirigenti di Nevro hanno sottolineato il loro impegno in tre aree chiave: l'esecuzione commerciale attraverso la leva della forza vendita, una più profonda penetrazione del mercato attraverso nuove indicazioni e dati clinici della FDA e il miglioramento della redditività.
L'azienda ha deciso di mettere in pausa lo studio PDN-Sensory, ritenendo che l'attuale arruolamento darà risultati solidi che potrebbero modificare le linee guida del trattamento. Tuttavia, non sono stati resi noti i tempi per la pubblicazione di questi dati. L'obiettivo di prezzo rivisto di Canaccord riflette queste considerazioni strategiche e le indicazioni finanziarie fornite da Nevro.
Approfondimenti di InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro fanno luce sulla salute finanziaria e sulla performance di mercato di Nevro Corp. Con una capitalizzazione di mercato di 422,94 milioni di dollari, la società sta attraversando un panorama difficile, sottolineato da un rapporto P/E negativo di -4,43 negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023.
Questo dato è in linea con le aspettative degli analisti, secondo cui Nevro non sarà redditizia quest'anno. Ciononostante, il margine di profitto lordo di Nevro rimane forte, pari al 68,22%, indicando un'efficace gestione dei costi rispetto al fatturato, che nello stesso periodo si è attestato a 425,17 milioni di dollari.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che, sebbene Nevro detenga più liquidità che debito, sta rapidamente bruciando le sue riserve. Questo è un fattore critico per gli investitori che considerano la sostenibilità del flusso di cassa della società. È comunque degno di nota il fatto che le attività liquide di Nevro superino i suoi obblighi a breve termine, il che suggerisce una stabilità finanziaria a breve termine.
Sul mercato, la società ha registrato un rendimento significativo nell'ultima settimana, con un aumento del 10,76% del rendimento totale del prezzo, anche se è importante notare il contesto più ampio di un calo del 57,98% nell'ultimo anno.
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