Giovedì Piper Sandler ha modificato l'outlook sulle azioni Salesforce.com (NYSE:CRM), riducendo l'obiettivo di prezzo dai precedenti 300,00 dollari a 250,00 dollari, mantenendo un rating neutrale sul titolo.
L'aggiustamento fa seguito all'aggiornamento della guidance di Salesforce che indica un rallentamento della crescita della top-line al 7-8%, leggermente al di sotto del consenso biennale di una crescita del 9-10%. La revisione è attribuita all'impatto dei fattori macroeconomici e ai venti contrari dei cambi.
L'analista ha osservato che l'ottimismo iniziale legato all'aumento dei prezzi di Salesforce del 9% nell'agosto del 2023, come mezzo per sostenere la crescita di quest'anno, non si è concretizzato come previsto.
I tassi di crescita rivisti riflettono anche una tendenza più ampia del settore Software as a Service (SaaS), per il quale si prevede una moderazione dei tassi di crescita per il terzo anno consecutivo.
La revisione dell'obiettivo di prezzo è influenzata anche da un multiplo più basso tra valore d'impresa e flusso di cassa libero (EV/FCF), ora fissato a 21 volte rispetto alle precedenti 24 volte. Questa modifica tiene conto delle sfide macroeconomiche che si prevede persistano.
La rivalutazione da parte di Piper Sandler arriva sulla scia della riduzione della guidance di Workday (WDAY) della scorsa settimana che, insieme all'annuncio di Salesforce, potrebbe contribuire ad aumentare l'incertezza nel settore SaaS.
La posizione dell'azienda rimane neutrale e suggerisce di attendere i segnali di stabilizzazione del mercato prima di modificare la propria posizione sulle azioni Salesforce.com.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce del recente adeguamento del target di prezzo di Salesforce.com (NYSE:CRM) da parte di Piper Sandler, i dati di InvestingPro mostrano un quadro finanziario solido per l'azienda. Con una capitalizzazione di mercato di circa 263,47 miliardi di dollari e una crescita dei ricavi dell'11,18% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2024, Salesforce rimane un attore significativo nel settore del software. Nonostante la revisione della guidance, il fatturato di Salesforce per lo stesso periodo si attesta a 34,86 miliardi di dollari, sottolineando la sua sostanziale presenza sul mercato.
Due suggerimenti chiave di InvestingPro evidenziano che Salesforce ha un perfetto Piotroski Score di 9, che indica uno stato finanziario sano, e che l'azienda viene scambiata a un multiplo degli utili elevato con un rapporto P/E di 63,87. Queste metriche suggeriscono che, sebbene Salesforce abbia un prezzo elevato, le sue finanze sono solide. Inoltre, la bassa volatilità dei prezzi del titolo potrebbe interessare gli investitori in cerca di stabilità nel turbolento settore tecnologico. Per chi sta valutando un investimento, il quadro attuale, unito al fatto che gli analisti prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno e che è stata redditizia negli ultimi dodici mesi, può offrire rassicurazioni.
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