Venerdì le azioni Spirit Airlines (NYSE: SAVE) hanno subito una riduzione dell'obiettivo di prezzo, fissato a 2,25 dollari, rispetto ai precedenti 2,50 dollari. Susquehanna ha mantenuto un rating negativo sul titolo, citando un fatturato e un utile per azione (EPS) più deboli del previsto per la seconda metà del 2024 e per l'intero anno 2025.
L'azienda prevede che Spirit Airlines dovrà affrontare continue sfide nel mercato interno degli Stati Uniti, tra cui uno squilibrio della domanda e dell'offerta che porterà a un contesto tariffario più debole che potrebbe persistere fino alla fine del 2024.
Questa previsione ha portato a una riduzione di circa il 7% delle stime dei ricavi per la seconda metà del 2024. L'azienda prevede inoltre che le nuove iniziative della compagnia aerea in materia di ricavi richiederanno del tempo per ottenere un riscontro da parte dei clienti.
Per l'intero anno 2025, Susquehanna ha ridotto le stime di fatturato di circa il 3%, portandole a circa 4,95 miliardi di dollari, un valore inferiore alla precedente stima di circa 5,12 miliardi di dollari e leggermente al di sotto della stima di consenso di circa 5 miliardi di dollari.
L'aggiustamento riflette le aspettative di un ambiente operativo competitivo per le compagnie aeree statunitensi e una più lenta adozione da parte dei clienti delle nuove strategie di ricavo di Spirit.
La revisione delle previsioni include anche un EPS rettificato per il 2025, ora previsto a -4,65 dollari, rispetto alla precedente stima di -3,50 dollari e al consenso di -4,13 dollari. Questo cambiamento è in parte dovuto al continuo impatto dei problemi degli aerei a terra (AOG) di Pratt & Whitney.
Le ipotesi di base di Susquehanna per il 2025 prevedono ora che le miglia di posti disponibili (ASM) diminuiscano dell'8,5% rispetto all'anno precedente, che i ricavi totali per miglia di posti disponibili (TRASM) aumentino dell'11% rispetto all'anno precedente e che il costo per miglia di posti disponibili escluso il carburante (CASM ex) aumenti del 7,5% rispetto all'anno precedente, raggiungendo un valore assoluto di circa 0,0825 dollari.
Nonostante queste difficoltà, l'azienda ha alzato il multiplo del valore d'impresa per l'EBITDAR (utili prima di interessi, tasse, deprezzamento, ammortamento e costi di ristrutturazione o affitto) da 10,5x a 16,25x, indicando un periodo di recupero degli utili di Spirit Airlines più lungo del previsto.
L'aggiornamento dell'obiettivo di prezzo di 2,25 dollari riflette la revisione delle proiezioni dei profitti e delle perdite, il nuovo multiplo obiettivo e alcune modifiche alle ipotesi sui flussi di cassa.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Spirit Airlines (NYSE: SAVE) attraversa un periodo difficile, gli investitori osservano con attenzione la sua salute finanziaria e la sua performance di mercato. Secondo i dati di InvestingPro, Spirit Airlines ha una capitalizzazione di mercato di 307,75 milioni di dollari, che riflette l'attuale valutazione del mercato. Il multiplo prezzo/valore contabile della società si attesta su un basso 0,38, dimostrando che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto alle sue attività, il che potrebbe essere un punto interessante per gli investitori di valore.
Nonostante il significativo dividend yield del 42,7%, un suggerimento di InvestingPro avverte che la compagnia aerea opera con un significativo carico di debito e potrebbe avere problemi a pagare gli interessi sul debito. Ciò è particolarmente preoccupante se si considera la crescita negativa dei ricavi registrata negli ultimi dodici mesi, con un calo del -7,07%. Inoltre, il titolo della società ha subito un notevole calo di prezzo in vari periodi, con un rendimento totale a un anno del -81,3%, sottolineando l'apprensione del mercato per il futuro della società.
Per gli investitori che desiderano un'analisi più approfondita, sono disponibili altri suggerimenti di InvestingPro che approfondiscono altri aspetti della situazione finanziaria di Spirit Airlines. Questi potrebbero fornire un ulteriore contesto alla performance della società e aiutare gli investitori a prendere decisioni più informate. Per una serie completa di suggerimenti, è possibile visitare la pagina InvestingPro dedicata a Spirit Airlines all'indirizzo https://www.investing.com/pro/SAVE.
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