Venerdì scorso BofA Securities ha mantenuto un outlook positivo su Honeywell International (NASDAQ:HON), ribadendo un rating Buy e un obiettivo di prezzo del titolo di 250,00 dollari. L'approvazione fa seguito al recente annuncio di Honeywell di acquisire CAES da Advent International per 1,9 miliardi di dollari.
L'operazione, che dovrebbe concludersi nella seconda metà del 2024, è stata valutata a circa 14 volte gli utili stimati prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento (EV/EBITDA) per il 2024, considerando gli aggiustamenti fiscali. Escludendo il beneficio fiscale, il multiplo è più vicino a 15 volte, secondo le stime di BofA.
Si prevede che l'acquisizione avrà un impatto positivo sugli utili per azione (EPS) nel primo anno completo successivo alla chiusura, con un impatto più sostanziale entro il 2026. Sebbene l'operazione possa avere un impatto neutro o leggermente negativo sull'EPS di Honeywell per il 2024, stimato in circa 0,02 dollari o un vento contrario dello 0,2%, si prevede un aumento dell'EPS di 0,09 dollari nel 2025 e di 0,15 dollari nel 2026, corrispondenti a un incremento rispettivamente dello 0,8% e dell'1,2% circa.
L'operazione è in linea con la strategia di Honeywell di incrementare la crescita a lungo termine del segmento Aero Technologies, con l'obiettivo di un tasso di crescita annuale composto (CAGR) a una o più cifre fino al 2028. BofA Securities ha inoltre espresso fiducia nella capacità di Honeywell di raggiungere un ritorno sul capitale investito (ROIC) di almeno il 10% entro il quinto anno successivo all'acquisizione.
La mossa proattiva di impegnarsi in fusioni e acquisizioni è considerata positivamente da BofA Securities, in quanto fa eco all'impegno di Honeywell per la crescita e la creazione di valore. L'analisi della società suggerisce che l'acquisizione di CAES contribuirà positivamente alla performance finanziaria a lungo termine e al posizionamento strategico di Honeywell nel suo settore.
Tra le altre notizie recenti, Honeywell International Inc (NASDAQ:HON). si è impegnata attivamente per far progredire le proprie tecnologie aerospaziali, come dimostra l'acquisizione di CAES Systems per circa 1,9 miliardi di dollari. Questa transazione, interamente in contanti, dovrebbe migliorare l'offerta di tecnologie per la difesa di Honeywell e diversificare le sue attività nel settore aerospaziale.
Inoltre, gli utili del primo trimestre di Honeywell hanno registrato un notevole incremento, con un aumento delle vendite della divisione aerospaziale del 18% a 3,67 miliardi di dollari. Il fatturato totale del primo trimestre è cresciuto del 3% a 9,11 miliardi di dollari, superando le stime degli analisti.
In termini di corporate governance, Honeywell ha attuato cambiamenti di leadership all'interno del Comitato di revisione contabile e del Comitato di governance e responsabilità aziendale. Anche gli analisti hanno rivisto le loro prospettive sul titolo Honeywell: UBS ha alzato il rating a Neutral da Sell, mentre Deutsche Bank ha declassato il titolo da Buy a Hold.
Oltre all'acquisizione di CAES Systems, Honeywell ha completato l'acquisto delle attività di Global Access Solutions di CARR e l'acquisizione per 4,95 miliardi di dollari delle attività di sicurezza di Carrier. L'azienda starebbe anche valutando la vendita della sua divisione di dispositivi di protezione individuale, valutata oltre 2 miliardi di dollari. Questi recenti sviluppi evidenziano i continui sforzi strategici di Honeywell nei settori della tecnologia aerospaziale e della difesa.
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